Финансовыми посредниками называют всю совокупность кредитно-финансовых учреждений, действующих в экономике. Суть их посредничества состоит в том, чтобы аккумулировать мелкие разрозненные денежные средства частных лиц, не склонных к инвестиционному риску или обладающими слишком мелкими сбережениями для эффективного инвестирования. Финансовые посредники, образовав такой запас, направляют их в виде кредитов в наиболее эффективные пути вкладывания капитала.

Банки играют роль финансовых посредников, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их в виде ссуд заемщикам. Эта деятельность банка приносит реальную пользу и вкладчикам, и заемщикам. Вкладчики пользуются тем, что их вклады выполняют функцию средств обращения и функцию ликвидных активов, а в целом ряде случаев еще и приносят проценты. Заемщики пользуются открывшими возможностями получения кредитов на длительные периоды времени. Это происходит даже тогда, когда большинство мелких индивидуальных вкладчиков депонируют в банк лишь незначительные денежные суммы, на короткие периоды времени, причем, обычно, в качестве вкладов до востребования.

Банки выполняют функцию по распределению (аллокации) ограниченных кредитных ресурсов между альтернативными путями их дальнейшего использования. Предпочтение отдается надежным инвестициям. Выданный кредит может привести к безвозвратным потерям банка в тех случаях, когда заемщики не в состоянии возвратить с процентами суммы, которую они заняли. Такое может произойти при непродуктивном расходовании кредитных ресурсов. Банкиры хорошо справляются со своими функциями по выдаче ссуд, если предполагают результаты возможного их использования. Банкиры осуществляют выбор заемщиков и предоставляют ссуды лишь тем, из них, кто оказывается в состоянии платить максимальную процентную ставку по выданной ссуде. А также тем, чьи будущие инвестиции сами по себе обеспечивают получение высокой процентной отдачи (строительство производственных предприятий, развитие новых технологий, приобретение новой техники и т.д.). Банки, по большей части, являются акционерными, так как находятся в относительной частной собственности. Банкиры - владельцы части акционерного капитала, они получают максимальный доход в форме дивиденда, когда банк наиболее успешно выдает ссуды. Из своей посреднической деятельности банки извлекают для себя прибыль. Следовательно, банкиры имеют стимул к проведению максимально успешной политики ссуд.

Выдача ссуды.

Банки извлекают прибыль, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их в виде ссуды заемщикам. Банки назначают более высокую процентную ставку по ссудам, чем ту, которую они выплачивают по вкладам. Этого превышения должно хватить на покрытие текущих расходов и обеспечение прибыли. В ряде случаев банки получают дополнительный доход в качестве оплаты своих услуг по кредитованию и по проведению других банковских операций. Банки также получают доход, когда вкладывают часть своих активов в ценные бумаги. В этом случае они ничем не отличаются от обыкновенных акционеров и получают доход от дивидендов .

В банк вкладывают свои денежные средства много людей. Все они не придут одновременно банк за своими деньгами. По сути дела ежедневное изъятие депозитов равняется такой же сумме вкладов, которые производят клиенты. Депозиты вкладчиков становятся фактическими резервами банка. Из них он вычитает обязательные резервы, которые по закону должны быть положены на резервный счет в Банк России. Банковские депозиты представляют собой большей частью расчетные счета и вклады до востребования и подлежат немедленной оплате по первому требованию вкладчика. В случае "банковской паники", когда большая часть вкладчиков будет снимать свои денежные средства с депозитов, банк может использовать эти обязательные резервы для оплаты.

На свои избыточные резервы банк может выдать кредиты. Обычно ссуда выдается простым переводом кредитной суммы на ссудный счет заемщика. В банке остается лишь долговое обязательство заемщика. Это долговое обязательство, переданное банку, - не деньги, так как оно не является общепринятым средством обращения. Банк же, создав ссудный счет, создал деньги. Именно посредством расширения банковского кредита и создается большая часть денег, используемых в нашей экономике. После указанного срока заемщик обязан вернуть деньги с процентами. Если заемщик не может возвратить ссуды, то банк возмещает ущерб путем продажи залога. В случае отсутствия залога или недостаточной его стоимости, банк имеет право обратиться в суд. Однако вряд ли банк получит свою ссуду назад. Заемщик не может вернуть кредита, а суд может затянуться надолго так, что инфляция обесценит кредитные деньги.

Расчеты чеками.

Инкассация - это банковская операция, при посредстве которой клиент получает денежные средства на основании чека, выписанного в другом банке. Расчеты чеками основаны на корреспондентских отношениях между двумя банками. Банки-корреспонденты могут осуществлять межбанковский клиринг, то есть осуществлять взаимный зачет требований путем безналичных расчетов между собой. Инкассация чека - это такая же банковская операция, только выполняющаяся по поручению клиента.

Покупатель кладет деньги на расчетный счет банка покупателя и получает чековую книжку. Теперь банк имеет деньги, покупатель - чек. Покупатель расплачивается за полученные товары и услуги чеком. Таким образом, чек оказывается у поставщика. Он предъявляет чек к оплате в свой банк - банк поставщика. Этот банк перечисляет сумму чека на расчетный счет поставщика. Банк поставщика отдает свои деньги, получая взамен чек. Если банк поставщика и банк покупателя связаны корреспондентскими отношениями, то происходят следующие действия. Банк поставщика посылает закодированный телекс, факс, телетайп банку покупателя с просьбой увеличить его корсчет, то есть произвести оплату чека в виде повышения его вклада в банк покупателя.

Второй способ инкассации - банк поставщика может просто перевести деньги с корсчета банка покупателя на расчетный счет поставщика. Инкассация чека проведена. Так как банки имеют дело с большим числом клиентов, то при инкассации чеки идут от одного банка к другому и обратно, и их корсчета в целом остаются на определенном уровне. В случае, когда банки не имеют корреспондентских отношений, инкассация осуществляется через Клиринговые палаты, ОПЕРУ, РКЦ (расчетно-кассовый центр). Банк поставщика и банк покупателя имеют в этих учреждениях корсчета. И это учреждение, получив чек для инкассации, увеличивает корсчет банка поставщика и уменьшает корсчет банка покупателя на сумму чека.

Разумеется, этот процесс требует гораздо больше времени, чем прямая инкассация. Обычно инкассация через посредников осуществляется, когда банки находятся не в одном городе, а в разных местах России .

Существуют 2 вида чековых книжек:

• - не лимитированные чековые книжки действительны в течении года со дня их выдачи;
• - лимитированные - 6 месяцев;

Оформленные чеки действительны в течение 10 дней, не считая дня их выписки. В случае расчетов чеками поставщик полностью обезопасит себя от сомнений по срокам расчета с покупателем и ускорит оплату. Когда покупатель подает заявление на получение лимитированной книжки, он одновременно предоставляет платежное поручение для депонирования средств. При выдаче не лимитированной книжки открывается расчетный счет, с которого производится оплата чеков.

Сберегательные расчетные чеки имеют немного другую конфигурацию (расчеты по ним осуществляются аналогичным образом). Во-первых, они выписываются и принимаются к оплате только в отделениях Сбербанка России (если российский чек). Во-вторых, чеки выдаются на сумму до 100 тыс. рублей. В-третьих, чеки выдаются и принимаются к оплате с предъявлением паспорта клиента. И, в-четвертых, они действительны только в течении 4 месяцев.

Расчет платежными требованиями.

При расчетах платежными требованиями получатель средств представляет в обслуживающий его банк расчетный документ, содержащий требование к плательщику об уплате получателю определенной суммы через банк за предоставленную услугу или товар. Взаимный расчет банков осуществляется также как и в расчете чеками. Схема расчетов платежными требованиями под названием "Акцептная форма расчетов" прилагается. Расчеты требованиями с акцептами означает, что должно быть согласие плательщика оплатить, предъявленное ему требование. Акцептная форма расчетов применяется предприятиями в основном за оплату товаров и услуг. Без акцептной формой оплачиваются в основном коммунальные услуги, требования за телефон, почтово-телеграфные услуги и т.д.

Плательщику необходимо следить за поступающими платежными требованиями, чтобы вовремя отказаться от согласия на оплату полностью и частично. Банк может установить срок отказа. В зависимости от времени подачи акцепта, согласие на оплату может быть последующим и предварительным. Причем плательщик сохраняет за собой право заявить полный или частичный отказ от акцепта. При расчетах в порядке последующего акцепта требования оплачиваются в течении дня по мере их поступления в банк плательщика; предварительного акцепта - на следующий день после истечения срока акцепта.

Расчет платежными поручениями.

Как ни странно, но в России преобладает форма расчета платежками (платежными поручениями, требованиями, требованиями-поручениями) над формой расчета чеками. Платежное поручение представляет собой письменное распоряжение плательщика обслуживающему его банку о перечислении определенной суммы денег со своего счета другого предприятия в том же или другом одногороднем или иногороднем банке.

Платежными поручениями рассчитываются с поставщиками в случае предоплаты или по соглашению, а также когда перечисляют налоги и переводят зарплату работникам на их счета в Сбербанке. Поручения действительны в течение 10 дней со дня выписки.

Сейчас между предприятиями принята новая форма оплаты при помощи "требований-поручений". При этом поставщик отправляет платежное требование с приложенными отгрузочными документами непосредственно покупателю-плательщику, не предъявляя их в банк. Покупатель после их получения, проверяет и уточняет сумму, затем выписывает платежное поручение своему банку на перечисление средств. В этом случае исключаются ошибки и претензии при расчетах через банки.

В любой момент в рыночной экономике существуют субъекты рынка, которые не имеют достаточных денежных средств для оплаты запланированных расходов. Одновременно всегда существуют фирмы, лица и государственные организации, у которых денег в данный момент больше, чем текущие потребности в них. Первые выступают со спросом на заемный капитал, его потребителями или заемщиками, вторые – поставщиками денежных ресурсов или кредиторами. Одни и те же субъекты в разное время могут быть и кредиторами, и заемщиками. Перераспределением финансовых средств между кредиторами и заемщиками в экономической системе занимаются особые финансовые институты, именуемые финансовыми посредниками.

Финансовый посредник – институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Объем средств, аккумулируемых и используемых финансовыми посредниками, заметно превышает их объемы, проходящие через другие сектора экономики. Существуют финансовые посредники между самими финансовыми институтами. Так, ряд финансовых институтов – лизинговые, факторинговые компании, финансовые дома, - большую часть своих фондов получают в качестве займов у других финансовых институтов.

На первый взгляд может показаться, что прямое взаимодействие заемщиков и кредиторов более выгодно с финансовой точки зрения. Однако в развитой экономике это не так. Рассмотрим выгоды и преимущества финансового посредничества с точки зрения кредиторов и заемщиков.

С точки зрения кредиторов, преимущества финансового посредничества выражается, во-первых, в том, что при их помощи достигается снижение кредитного риска. В условиях неполноты и несовершенства информации, характерных для современной рыночной экономики, велик кредитный риск, т.е. риск невозврата основной суммы долга и процентов по кредиту. Посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов, по времени, между различными кредиторами, что ведет к снижению общего уровня кредитного риска (трансформация риска).

Во-вторых, финансовые посредники облегчают другим экономическим субъектам поиск надежных заемщиков. Посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения своих услуг. Это также снижает в итоге кредитный риск и издержки кредитования.

В-третьих, финансовые посредники обеспечивают разрешения проблем ликвидности у экономических агентов. Финансовые институты позволяют поддерживать необходимый уровень ликвидности своих клиентов, которая определяет способность в полном объеме и своевременно выполнять свои обязательства перед контрагентами.

С точки зрения заемщиков преимущества финансовых посредников определяются, прежде всего, разрешением проблемы поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях. Финансовые посредники организуют сбор данных о них, разрабатывают методы привлечения свободных денежных средств.

Кроме того, при отсутствии финансового посредника ставка за привлеченные средства для заемщика при тех же экономических условиях оказывается, чаще всего, выше, чем при его наличии. Объясняется этот парадокс тем, что финансовые посредники снижают кредитный риск для первичных кредиторов (вкладчиков, владельцев денег) и могут устанавливать более низкие ставки привлечения средств, что, естественно, сказывается и на установлении процентной ставки размещения на относительно более низком уровне, чем при прямом кредитовании.

Следующее преимущество заключается в том, что финансовые посредники помогают согласовывать сроки размещения и привлечения финансовых ресурсов. Проблема сроков возникает в связи с тем, что заемщику деньги нужны обычно на более длительные сроки, чем готовы предложить кредиторы. Финансовые посредники осуществляют трансформацию сроков, восполняя разрыв между ликвидностью кредитора и предпочтением долгосрочных ссуд заемщика. Решение этой проблемы облегчается тем, что не все клиенты требуют свои деньги одновременно, а поступление средств финансовому посреднику также распределено во времени.

Наконец, финансовые институты удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты за счет за счет агрегирования значительного количества небольших сумм от множества клиентов (трансформация размеров денежных сумм).

Финансовыми посредниками выступают инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, кредитные организации и другие финансовые институты.

Основную роль в финансовом посредничестве играют кредитные организации, которые с помощью разнообразных инструментов привлекают временно свободные денежные средства экономических агентов. А затем предоставляют их на условиях кредита в пользование другим экономическим субъектам.

Кредитная организация представляет собою юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) имеет право осуществлять предусмотренные законодательством банковские операции. Она образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Деятельность, к которой относятся банковские операции, во многих странах регулируется законом (законом о кредитной системе или законом о банках), позволяющим точно определить, является ли какое-либо предприятие кредитным учреждением или нет.

Классическими банковскими операциями являются:

· привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

· размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях воз­вратности, платности и срочности;

· осуществление безналичных платежных и инкассовых операций (жирооперации).

Кредитные учреждения, прежде чем приступить к своей деятельности, должны получить специальное разрешение на право осуществления банковских операций (лицензию, сертификат). Банковская лицензия зависит, как правило, от наличия определенных предпосылок, закрепляемых национальными законами. Такими предпосылками являются: определенный (минимальный) собственный капитал, наличие бизнес-плана; личностная и деловая пригодность лиц, предусмотренных в качестве руководителей банка, при наличии системы внутреннего контроля.

Банковскую лицензию выдает государственное учреждение, осуществляющее контроль над банками, как правило, это Центральный банк страны.

Кредитные организации включают банки и небанковские кредитные организации.

Банк - кредитная организация, имеющая исключительное право в совокупности осуществлять банковские операции.

Кредитные организации, которые имеют право осуществлять отдельные банковские операции, называются небанковскими кредитными организациями . Круг банковских операций устанавливается национальным банковским законодательством.

В настоящее время в России функционируют три типа небанковских кредитных организаций:

· расчетные небанковские кредитные организации;

· небанковские кредитные организации инкассации;

· небанковские депозитно-кредитные организации.

Банк России установил перечень допустимых операций, которые каждый тип организаций может совершать.

Расчетные небанковские кредитные организации могут иметь различное функциональное назначение: обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций, на межбанковском, валютном рынках, на рынке цен­ных бумаг; проведение расчетов по пластиковым картам; кассовое обслужива­ние юридических лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме, а также другие сделки, предусмотренные их уставами.

Небанковские кредитные организации инкассации на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять только инкассацию денеж­ных средств, векселей, платежных и расчетных документов. В настоящее вре­мя в Российской Федерации функционируют две небанковские кредитные организации инкассации.

Небанковские депозитно-кредитные организации на основании лицензии Банка России имеют право привлекать денежные средства юридических лиц во вклады (на определенный срок), размещать их от своего имени и за свой счет, покупать и продавать иностранную валюту в безналичной форме, выда­вать банковские гарантии, а также осуществлять иные сделки, не отнесенные законодательством к банковским операциям, в том числе: выдавать поручи­тельства за третьих лиц, приобретать права требования от третьих лиц, осу­ществлять доверительное управление денежными средства и иным имуществом клиентов, проводить лизинговые операции и др.

Небанковским кредитным организациям запрещено осуществлять обслуживание физических лиц.

Только банки в полной мере обладают возможностью осуществлять финансовое посредничество в полном объеме.

Банки – это финансово-кредитные учреждения, аккумулирующие свободные денежные средства, предоставляющие их во временное пользование, выступающие посредниками во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями и отдельными лицами, регулирующие денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) денег. То есть банки играют особую роль в функционировании не только финансового рынка, но и на рынках товаров и ресурсов, так как только банки выступают в роли финансовых посредников и при перераспределении денежных средств и при осуществлении платежей между различными субъектами рыночной экономики.

Банковская деятельность имеет определенные особенности , которые позволяют уточнить сущность, функции и назначение (роль) банков в экономике.

1. Банк работает в сфере обмена, а не в сфере производ­ства. Косвенно, конечно, затрагивается и производство, поскольку банк обслуживает разнообразные производ­ственные потребности (накопление производственных материалов, приобретение новой техники и оборудо­вания), но сам процесс отражает деятельность эконо­мических субъектов по перераспределению (обмену) созданных материальных благ.

Банк - посредник между товаро­производителями, скорее продавец, чем производитель.

В банке работает особый персонал - преимущественно служащие, а не рабочие: люди, занятые не физическим трудом; а денежными операциями, обработкой цифр, информации, эко­номическим анализом, организацией учета, расчетов между предприятиями.

2. Банк -это в определенном смысле торговый инсти­тут. Мотивы торговли (коммерции) преобладают в его деятельности. Не будучи собственником денежных средств, отражающих движение материальных потоков, банк «покупает» их и «продает» другим экономическим субъектам по другой, более высокой цене.

Схожесть банка с торговлей не случайна. Банк действительно «покупает» ресурсы, «продает» их, функциони­рует в сфере перераспределения, содействует обмену товарами. Он имеет своих «продавцов», хранилища, особый «товарный за­пас», его деятельность во многом зависит от оборачиваемости.

Торговое предприятие, в свою очередь, похоже на банк в том смысле, что оно может оказывать некоторые банковские услуги. Например, крупное торговое предприятие может, как и банк, выдавать значительные суммы денежного кредита. Тор­говля же может в большей степени работать не на своих, а на заемных капиталах.

На этом сходство между банком и сферой торговли в ос­новном заканчивается. Фундаментальное отличие банка от тор­гового предприятия заключено в основе банка. Под основой банка понимается его главное качество - кредитное дело, ­то, что в массе других видов деятельности исторически закре­пилось за банком как основополагающее занятие в масштабах, потребовавших особой организации.

В этих условиях банк предстает перед нами не как торго­вое, а как специфическое предприятие, так:

· в торговле право собственности на товар переходит от продавца к покупателю; при кредите этого не происхо­дит (ссужаемая стоимость переходит к заемщику толь­ко во временное владение);

· в торговой сделке продается то, что принадлежит вла­дельцу, при кредите так бывает не всегда (например, банк в основном передает то, что ему не принадлежит ­он «торгует» чужими деньгами);

· в торговле продавец получает от покупателя цену то­вара, при кредите кредитор получает не только сумму предоставленной ссуды, но и приращение в виде ссуд­ного процента.

2. Банк -это коммерческое предприятие. Операции как эмиссионных, так и коммерческих банков совершают­ся на платной основе. За предоставляемые кредиты они получают ссудный процент, за расчетные, кассовые и другие операции, выполняемые по поручению своих клиентов, - определенную комиссию.

3. Деятельность банка носит предпринимательский ха­рактер. Благодаря банку бездействующие капиталы од­них экономических субъектов начинают «работать» у других. Благодаря энергии перераспределения капи­талов между экономическими субъектами, отраслями, территориями и странами банки усиливают произво­дительное движение материальных, трудовых и денеж­ных ресурсов, содействуют реализации различных эко­номических проектов.

4. Работая в сфере обмена, банк действует как производи­тельный институт, осуществляющий регулирование денеж­ного оборота в наличной и безналичной формах.

Исходя из сущности банка его можно определить как денежно-кредитный инсти­тут, регулирующий платежный оборот в наличной и безна­личной формах.

6. Банк – посредническая организация, финансовый посредник.

7. Банк -это не только коммерческое предприятие, но и общественный институт. Банк помогает соблюдать общественные интересы, работает для удовлетворения об­щественных потребностей, при этом банковская деятель­ность носит не политический, а экономический характер.

Например, эмис­сионный банк (центральный банк), хотя и проводит некоторые операции на платной основе, получение прибыли не является движущим мотивом его деятельности.

Не является исключением и деятельность коммерческого банка, который ставит своей задачей получение прибыли, зара­батывая на разнице между «покупаемыми» им ресурсами и ре­сурсами, размещаемыми на возвратной основе. Важно при этом не забывать и то, что прибыль, к которой стремится банк, не является главной целью его деятельности. Прибыль является одной из целей, но не определяющей всю коммерческую деятельность банка. Согласно современной те­ории предприятия несравненно большее значение для банка имеет его конкурентная позиция на рынке, репутация стабиль­но развивающегося экономического субъекта.

Банковская деятельность - это деятельность денежно-кредит­ного института в сфере экономических отношений. От результа­тов деятельности банков зависит не только развитие экономики страны, но социальная атмосфера в обществе. Общеэкономиче­ские и банковские кризисы приводят к значительным убыткам, банкротству предприятий и кредитных организаций, обесценению или утрате накоплений и вкладов граждан и, как следствие, к воз­никновению напряженности в общественных отношениях, сни­жению имиджа банка как социально-экономического институ­та. Именно поэтому деятельность банков имеет заметный социальный оттенок.

7. Банк какспецифическое предприятие производит продукт, существенно отличающийся от продукта сферы материального производства, он производит не просто товар, а товар особого рода в виде денег, платежных средств. Деньги явля­ются воспроизводственной категорией. Наличные и безналичные деньги, вы­пущенные банком как единственным монополистом в общей массе субъектов воспроизводства, обслуживают и сферу про­изводства, и сферу распределения, обмена и потребления. По­мимо данного продукта банки предоставляют различного рода услуги, преимущественно денежного характера.

Основным продуктом банка в сфере услуг в отличие от промышленного предприятия является не производство вещей, предметов потребления, а предоставление кредита. Специфика банковского кредита состоит в том, что он предоставляется не как некая сумма денег, а как капитал, т.е. предоставленные взай­мы денежные средства должны не только совершать кругообо­рот в хозяйстве заемщика, нои возвратиться к своей исходной точке с приращением в виде ссудного процента как части вновь созданной стоимости.

7. Если банк работает в основном на чужих деньгах, аккуму­лируемых на началах возвратности, то предприятие осуществ­ляет свою деятельность преимущественно на собственных ре­сурсах.

8. Банк отличается от промышленного предприятия и харак­тером эмитирования. Он не только выпускает акции и другие ценные бумаги, но и совершает операции по учету и хранению ценных бумаг других эмитентов.

Валютное регулирование осуществляется путем проведения валютных интервенций Банка России, т.е. купли-продажи иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Резервные требования

Минимальные резервы выполняют функции:

– они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств КБ по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов ЦБ поддерживает степень ликвидности КБ на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации;

– минимальные резервы являются инструментом, используемым ЦБ для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств ЦБ регулирует масштабы активных операций КБ, а, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в ЦБ превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте превосходит необходимую потребность, ЦБ проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

Операции на открытом рынке (open market operation )

Операции купли-продажи Банком России ценных государственных бумаг, прежде всего у коммерческих банков, приводящие к изменению объема денежной массы. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, например ГКО, правительство при посредничестве ЦБ РФ устанавливает такие цены (номинал облигаций) и доходность по ним (процентной ставки), которые должны стимулировать участников денежного рынка покупать ГКО при высоком уровне доходности и снижать спрос на них при низком. В первом случае масса денег в обращении сокращается, во втором – увеличивается. Теоретически снижение процентных ставок должно способствовать росту капиталовложений (реальных инвестиций), однако, прямой зависимости здесь нет, должно быть еще много других стимулирующих факторов (налоги, риски и т.д.).

В случае недостатка в стране твердой валюты Центральный Банк может ввести ограничения на ее покупку и продажу – валютный контроль, который позволяет повысить внешнюю и внутреннюю стабильность Национальной валюты.

В настоящее время Банк России использует следующие методы валютного регулирования и контроля:

– установление валютного надзора – границ возможного измене­ния валютного курса;

– сохранение официальных золотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности (в объеме примерно равном финансированию импорта в течение 3-х месяцев);

– регулирование операций с валютой у КБ путем установления лимита валютной позиции (см.: раздел "Валютные операции банка") и повышение уровня резервных требований по текущим валютным счетам.

Современные коммерческие банки – банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их отношения с клиентами носят коммерческий характер. Основная цель функционирования коммерческих банков – получение максимальной прибыли.

Коммерческий банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять определенные банковские операции. Коммерческие банки осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.

Среди функций коммерческого банка особо выделяются четыре, которые лежат в основе определения банка и определяют его сущность:

1) функция аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств является одной из важнейших функций банка. Коммерческим банкам принадлежит ведущая роль в привлечении свободных денежных средств всех экономических агентов и превращении их в капитал с целью привлечения прибыли. Выполняя эту функцию, банки выступают в качестве заемщиков;

2) функция посредничества в кредите . Выполнение этой функции способствует расширению производства, финансированию промышленности, облегчению создания запасов, расширению потребительского спроса, облегчению финансовой деятельности правительства, сокращению издержек обращения;

3) функция посредничества в осуществлении платежей и расчетов ;

4) функция создания платежных средств .

Помимо четырех основополагающих функций, часто выделяют дополнительную функцию коммерческого банка – функцию организации выпуска и размещения ценных бумаг. Она осуществляется посредством инвестиционных операций и имеет большое значение в эластичной кредитной системе, которая является необходимым условием для поддержания относительно устойчивых темпов роста экономики. Расширение значимости этой функции привело к тому, что банки становятся прямыми конкурентами фондовых бирж, через которые реализуется основная часть розничных продаж ценных бумаг.

Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. Согласно Закону РФ № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» к банковским операциям относятся:

– привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;

– предоставление кредитов от своего имени и за свой счет;

– открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

– осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

– инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

– купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

– привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

– выдача банковских гарантий;

– осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). Кроме перечисленных, банки вправе осуществлять следующие сделки:

– выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

– доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с юридическими и физическими лицами;

– осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

– предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

– лизинговые операции;

– оказание консультационных и информационных услуг. Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, их материально-технического обеспечения устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами.

Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Коммерческий банк вправе выпускать, покупать, продавать, учитывать, хранить ценные бумаги, проведение операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Выделяют три группы операций коммерческих банков: пассивные, активные и комиссионно-посреднические.

В основе деления банковских операций на пассивные и активные лежит их влияние на формирование и размещение банковских ресурсов.

Ресурсы банка – это сумма денежных средств, которая имеется в его распоряжении и может быть использована им для осуществления активных операций.

В результате проведения пассивных операций увеличиваются остатки денежных средств на пассивных счетах баланса банка. Активные операции ведут к росту средств на активных счетах. Между пассивными и активными операциями коммерческого банка существует тесная взаимосвязь. Для успешной деятельности банк должен обеспечить координацию пассивных и активных операций.

Банк представляет собой особую фирму, основная функция которой состоит в получении денежных ресурсов от тех людей, у кого они временно высвобождаются, и предоставление их тем, кому они сейчас необходимы. Банк - это лишь один тип из множества различных видов финансовых посредников, фирм, занимающихся операциями с деньгами.

И все же банкам отводится особое место среди финансовых посредников. Их значимость подчеркивается тем, что всех финансовых посредников подразделяют на две большие категории: банки и небанки. Банки отличаются от небанков тем, что имеют возможность привлекать деньги населения, предлагая людям желаемые виды вложений, которые в финансовом мире называются «депозиты». Люди помещают свои денежные ресурсы в банк. Так как они не используют их на покупку товаров и услуг, то подобный добровольный отказ от потребления должен вознаграждаться за счет выплаты процентов по истечении каждого года хранения денег в банке. Эти депозитные деньги позволяют банку выдавать ссуды фирмам и другим людям, которые в них нуждаются (и которые достаточно надежны для этого).

Депозиты банка делятся на две большие категории. Депозиты до востребования позволяют клиенту снять деньги в любой желаемый момент времени, но приносят очень маленький процент. Срочные депозиты создаются со специальной целью и нс могут быть изъяты до окончания срока действия договора (год, три года или пять лет). Зато процент, выплачиваемый банком владельцу счета, значительно выше и тем больше, чем более длительным является срок вклада.

Чтобы держать под контролем движение финансовых ресурсов, банки разработали специальную систему балансового учета.

Баланс банка разделяется на две части (табл. 5.1). В левой части (она называется «активы») вносятся денежные потоки, которые идут в банк. Это депозиты населения и собственный капитал банка. Правая часть {«пассивы») показывает, куда банк вкладывает свои средства. Первую строку активов всегда занимают обязательные резервы - сумма, предназначенная для покрытия неожиданных изъятий из левой части баланса. В действительности эта сумма, хотя и принадлежит банку, находится не в нем самом, а в центральном банке, который тем самым контролирует эффективность банковской деятельности. Кроме того, активы включают в себя выданные кредиты и избыточные резервы. Избыточные резервы используются как страховой фонд для банка в случае непредвиденных расходов, а также как дополнительный источник новых ссуд.

Таблица 5.1

Баланс банка

Обратите внимание: общая сумма активов и общая сумма пассивов совпадают. Это не случайно: банк не может потратить больше средств, чем у него имеется. Поэтому данная информация и называется балансом.

Что произойдет, если население решит снять 20 тыс. руб. с депозитов? Пассивы сократятся на эту величину. Раз меньше депозитов - теперь их только 80 тыс. руб. - банк должен меньше держать и обязательных резервов. Первоначально обязательные резервы (RR) равнялись 1 тыс. руб., т.е. 1 / 100 = 0,01, или 1% величины депозитов. Новые обязательные резервы составят RR = 0,01 80 000 = 800 руб. Так как кредиты выдаются на длительные сроки, банк не может сократить их величину тотчас же. Уменьшение активов произойдет за счет избыточных резервов, которые будут равны 200 руб. Баланс вновь сошелся (табл. 5.2).

Второй сюжет относится к анализу роли банков в растущей экономике.

Здесь необходимо оговориться, что речь пойдет не о центральном банке, осуществляющем эмиссию наличных денег (важная роль эмиссионной политики подробно обсуждалась выше), а о так называемом банке-посреднике, непосредственно взаимодействующем с производственными подсистемами и домашними хозяйствами. В нашем понимании банк-посредник - это денежно-кредитный институт квазимакроуровня, выполняющий две классические функции любого банка: регулирующую и посредническую. Мы согласны с существующими определениями этих функций, а именно, что «регулирование денежного оборота реализуется (банком) посредством аккумуляции, эмитирования, кредитования, организации расчетов и кассовых операций. Как посредник в платежах банк является центром, в котором скрещиваются денежные потоки, концентрируются и перераспределяются средства, обеспечиваются изменение и диверсификация направлений, размера и сроков вложений средств и капитала, осуществляются более широкие контакты субъектов воспроизводства и сокращение риска» .

Однако к приведенным определениям мы хотели бы добавить еще и то, что банк-посредник, аккумулируя временно свободные денежные средства одних подсистем и кредитуя ими другие подсистемы, способствует снижению коэффициента монетизации или, что то же самое, - ускорению денежного обращения. В этом мы видим одно из важнейших проявлений эффективности института банков.

Данная эффективность особенно очевидна, если мы попытаемся отойти от заложенной в базовую модель гипотезы, будто все деньги, обращающиеся в экономике, это наличные деньги, которые в промежутках между актами обращения хранятся или в сейфах подсистем, или в кошельках субъектов домашних хозяйств. Появление банка- посредника кардинально изменяет ситуацию: появляется возможность увеличения выпуска продукции без увеличения объема денежной массы, что равносильно снижению коэффициента монетизации.

Для примера рассмотрим ситуацию простого воспроизводства, описанную в разделе 14.2. Там показано, что в отсутствие банков общие накопленные средства в «сейфах» производственных подсистем в произвольный момент времени составляют My(t)= 18hY. По существу, эти деньги изымаются из экономического оборота и вынужденно не работают. Банк-посредник позволяет вернуть их в оборот. Проведем ориентировочную оценку того, на сколько увеличивается эффективность оборота денег благодаря деятельности банка-посредника.

Пусть банк-посредник отсутствует. Тогда за 1 год все 3 подсистемы производят продукцию в размере 3-12-Т=36У, из них 24 F- потребительские товары (продукция подсистем G/ и G 2), 12 Y - новый основной капитал (продукция подсистемы Gi). При этом деньги в экономической системе в каждый момент времени распределяются следующим образом: в «сейфах» производственных подсистем находятся денежные средства в сумме M Y = I8/7F, а в «кошельках» населения - в сумме M h = 2 Y/k h (если считать, что k h = 1, то есть население живет «от зарплаты до зарплаты» и к моменту получения очередной зарплаты расходует все свои средства, не производя долгосрочные накопления, то М/, = 2 У). Коэффициент монетизации М/ ВВП, определяемый как

где М - денежный агрегат Ml, в рассматриваемом случае при k h = 1 и h = 2/3 равен:

В данном случае амортизационные отчисления лежат в «сейфах» подсистем мертвым грузом. При наличии банка-посредника эти временно не задействованные средства могут быть направлены в оборот на возвратной основе в виде кредитных денег. Рассмотрим предельный случай, когда все хранящиеся в банке-посреднике амортизационные отчисления используются для выдачи кредитов. Тогда все амортизационные отчисления возвращаются в активный экономический оборот и начинают выполнять функцию денег М /; . Соответственно, коэффициент монетизации M/ВВП в данном случае при k h = 1 равен:

т.е. эффективность использования денег в системе увеличивается в семь (!) раз: 0,38888/0,05555 = 7. Иными словами, производство и потребление того же количества продукта обслуживается в семь раз меньшим количеством потребительских денежных средств .

Приведенная выше оценка носит ориентировочный характер. Для понимания логики трансформации амортизационных накоплений в кредитные средства (что в конечном итоге приводит к экономическому росту) необходимо проведение более детальных расчетов. Изложенная в разделе 13 модель позволяет сделать это. Ниже представлен результат расчетов по одному из сценариев включения накапливаемых амортизационных отчислений в экономический оборот через потребительский кредит. Моделируемый сценарий может быть соотнесен с ситуацией в промышленно развитых странах в XIX веке, когда наблюдалась высокая стабильность цен, занятости и ставки банковского процента по кредитам на достаточно длительном (почти за столетие) промежутке времени .

Условия проведения расчетов были следующими.

Алгоритм расчета.

1. Перевод «временно свободных» средств - амортизационных накоплений - из сейфов подсистем в банк-посредник.

Предполагаем, что до момента t 0 - 0 подсистемы G/ , G 2 , Gj работают в переключающемся режиме простого воспроизводства. С момента t 0 = 0 одна из только что обновившихся подсистем (пусть это будет G/) свои амортизационные отчисления направляет в банк-посредник на свой депозит, где они накапливаются в течение 2 лет. Две другие подсистемы следуют аналогичному сценарию, только со сдвигом во времени на 1 и 2 года, соответственно.

В кассе банка-посредника за счет амортизационных отчислений всех 3 подсистем накапливаются денежные средства, которые банк с начала 4-го года направляет на потребительский кредит домашним хозяйствам.

2. Расширение производства.

Начиная с 3-го года подсистема G? переключается на реализацию программы А - на обновление основного капитала, повышая свою производительность труда в g раз. Соответственно, увеличивать объем производства потребительской продукции подсистема Gj начинает с 1 января 4-го года, также в g раз. Аналогично поступают две другие подсистемы со сдвигом во времени на 1 и 2 года, соответственно.

3. Потребительский кредит.

Домашние хозяйства не располагают необходимыми денежными средствами, чтобы купить прирост выпуска потребительских благ подсистемы G 3 , который начинается с 1 января 4-го года. Однако в банке- посреднике имеются (в форме наличных денежных средств) амортизационные отчисления подсистем Gj и G 2 . Эти наличные деньги банк может предоставить домашним хозяйствам в виде кредита . Допустим, что домашние хозяйства подсистемы G 3 берут 1 января 4-го года потребительский кредит сроком на один месяц, чтобы купить прирост продукции, а подсистема G 3 , увеличив за текущий январь свою денежную выручку, повышает 31 января этого же года зарплату работникам своих домохозяйств.

В этом случае домашние хозяйства подсистемы в состоянии вернуть кредит из возросшей зарплаты. Затем 1 февраля 4-го года данные домохозяйства оформляют новый потребительский кредит на покупку прироста продукции, который погашают, получив очередную зарплату, и так далее каждый последующий месяц. Аналогичная ситуация повторяется каждый раз, когда какая-либо из подсистем обновляет свой основной капитал и увеличивает объем производства потребительских благ. В результате объем потребительского кредита неуклонно растет, обеспечивая платежеспособный спрос на прирост продукции.

4. Временные характеристики модели:

о цикл обновления всей системы равен числу подсистем, то есть трем годам;

о время обновления (самовоспроизводства) одной подсистемы равно одному году;

о частота выплат зарплат для простоты и наглядности расчетов выбрана равной 10 раз в течение рассматриваемого учетного года (то есть при проведении расчетов условно считалось, что год состоит из 10 месяцев).

5. Реализация алгоритма:

Подсистемы открывают в банке-посреднике свои расчетные счета, на которых отражается движение денежных средств подсистем, при этом на амортизационные накопления подсистем открываются срочные вклады - депозиты. Точно так же расчетные счета открывают домашние хозяйства.

В дальнейшем подсистема дает банку-посреднику распоряжение, чтобы тот из фонда заработной платы на счета ее сотрудников один раз в месяц переводил определенную сумму денег на зарплату.

Когда подсистема переходит в режим самовоспроизводства и ничего не зарабатывает, она дает распоряжение банку - один раз в месяц с ее расчетного счета, на котором находятся накопленные амортизационные отчисления, переводить на счета своих сотрудников определенные суммы денежных средств на зарплаты.

Предполагается следующий алгоритм расходования средств домашними хозяйствами. Они получают заработную плату в конце месяца. Когда на счету появляются денежные средства, домашние хозяйства расплачиваются за взятый ранее кредит и далее равномерно в течение последующего месяца расходуют свои деньги на покупки товаров. Предполагается, что склонность домашних хозяйств к расходованию денежных средств на цели потребления прямо пропорциональна величине дохода, т.е. чем больше доход, тем больше тратится денег на потребление. Если до истечения месяца деньги на счету заканчиваются, домашние хозяйства берут очередной кредит.

6. Результаты расчетов.

Результаты расчетов по базовой модели с учетом банка-посредника и потребительского кредита представлены на рис. 16.1-16.5. Подсистемы G, обновляются поочередно, при каждом обновлении объем выпуска их продукции Yj увеличивается в g раз. Для удобства расчетов и анализа принято, что выплата зарплат осуществляется 10 раз в год, зарплата рассчитывается по 10 шагам в месяц, всего 100 шагов в год, поэтому калибровка графиков составляет 1 год = 100 делений.

Рис. 16.1.

А - общая динамика;

Б - детальная картина при увеличенном масштабе времени

Рис. 16.2.

Рис. 16.3.

Рис. 16.4.

Рис. 16.5. Динамика денежных средств домашних хозяйств M hi

Видно, что на 63-м году (что соответствует значению 6300 на оси абсцисс) суммарный банковский потребительский кредит, выданный банком всем домашним хозяйствам, становится равным всем наличным деньгам, находящимся в кассе банка (этими деньгами являются амортизационные накопления, которые в начале расчетного периода подсистемы положили на депозит. Будем считать эту сумму в относительных единицах равной 1,00). Таким образом, общая величина кредита в 63-м году стала равна 1,00 (см. рис. 16.1). За это время суммарный амортизационный фонд вырос с 1,00 до 6,73 (в 6,73 раза, см. рис. 16.2-16.3); он представляет собой записи в банке-посреднике на депозитных счетах подсистем, выраженные безналичной денежной массой (количество наличных денежных средств в экономической системе при этом не изменилось). За это время годовое производство продукции выросло с 1,00 до 6,75, т.е. в 6,75 раза (см. рис. 16.4). Величина месячной заработной платы выросла с 0,0667 до 0,45, т.е. в такое же число раз (см. рис. 16.5).

Таким образом, использование банком-посредником хранящихся у него амортизационных накоплений в качестве кредитных средств позволяет при неизменном объеме наличных денег обеспечить экономический рост в 6,75 раза (!) без дополнительной денежной эмиссии (при этом растет лишь количество безналичных денег - записей в бухгалтерских книгах) за счет более эффективного использования накапливаемых экономическими агентами (и соответственно, временно не задействованных) наличных денежных средств. Полученная величина 6,75 практически совпадает с проведенной ранее ориентировочной оценкой 7,0 (различие расчета и оценки обусловлено дискретным характером использовавшегося при расчете алгоритма).

Рассмотренный сценарий отражает идеальную ситуацию, которая возможна лишь теоретически. Реально достижимые цифры экономического роста будут ниже, в частности, по следующим причинам.

Во-первых, банк-посредник не может все имеющиеся у него наличные денежные средства перевести в кредиты. По существующим правилам с целью снижения рисков он осуществляет резервирование выданных кредитов в Центральном банке. В зависимости от установленной нормы обязательного резервирования коэффициент роста безналичной денежной массы будет различным. На рис. 16.6-16.12 представлены результаты расчетов для случая, когда норма резервирования составляет 10%.

Рис. 16.6.

Рис. 16.7.

Рис. 16.8.
Рис. 16.9. Динамика основного капитала Kj

Рис. 16.10.

Рис. 16.11. Динамика денежных средств домашних хозяйств М ы

Рис. 16.12.

Видно, что экономическая система переходит к новому режиму простого воспроизводства, продуктивность которого существенно выше стартовых условий, но на 10% ниже изображенного на рис. 16.1-16.5 идеального сценария. Дальнейший экономический рост возможен только в случае дополнительной эмиссии потребительских денег эмиссионным центром.

Во-вторых, изображенный на рис. 16.1-16.5 сценарий роста является идеальным еще и потому, что в нем было сделано допущение, в соответствии с которым увеличение зарплат происходит не на стадии обновления основного капитала, а лишь когда обновившаяся подсистема приступает к расширенному выпуску потребительской продукции. Вследствие этого баланс между предложением и платежеспособным спросом (с учетом кредита) не нарушается и инфляционных процессов не возникает. Таким образом, изображенный на рис. 16.1-16.5 сценарий отображает безынфляционный рост. В действительности, в ходе расширенного обновления основного капитала неизбежно происходит некоторое увеличение затрат, поскольку инновации не являются бесплатными, требуют проведения НИОКР (особенно ярко это стало проявляться со второй половины XX века). Вследствие того, что повышение зарплат происходит уже на стадии обновления основного капитала, происходит опережающий рост платежеспособного спроса, порождающий некоторый инфляционный фон. В свою очередь, инфляционные процессы снижают экономический рост в реальном выражении и приводят к отклонению от идеального сценария.

• Соавторами данного раздела являются М.Ю. Иванов иА.А. Рубинштейн.
• 1 Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О.И. Лаврушин. М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995. С. 45.
• Если к/,
• Кейнс отмечает, что «в течение XIX в. ... единица заработной платыобнаруживала в целом устойчивую тенденцию к росту, но росла также ипроизводительность труда. Равнодействующая всех этих cm проявлялась вотносительной стабильности цен - наивысший пятилетний средний индекс ценЗауэрбека между 1820 и 1914 гг. был лишь на 50% выше самого низшего. Такоеположение не было случайностью и правильно описывалось как результатравновесия сил в век, когда индивидуальные группы предпринимателей былидостаточно сильны, чтобы не допустить слишком быстрого роста единицызаработной платы по сравнению с эффективностью производства, и когдаденежные системы были в одно и то же время и достаточно подвижными, идостаточно консервативными, чтобы обеспечить такое среднее предложениеденег, выраженное в единицах заработной платы, при котором минимальнаясредняя норма процента была приемлема для собственников исходя из даннойвеличины их предпочтения ликвидности. Средний уровень занятости был нижеполной занятости, но не настолько, чтобы побуждать к революционнымпеременам». См. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег.Избранное. М.: Эксмо, 2007. С. 284-285.
• Для упрощения расчетов допустим, что депозитная и кредитная ставкиравны нулю.
• Здесь мы, с целью упрощения модели, отклоняемся от положенияКейнса о том, что «...основной психологический закон, в существовании которого мы можем быть вполне уверены не только из априорных соображений, исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детальногоизучения прошлого опыта, состоит в том, что люди склонны, как правило,увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какойрастет доход» и не учитываем склонность к накоплению. См. Кейнс Дж. М.Общая теория занятости, процента и денег. Избранное. М.: Эксмо, 2007. С. 117.