К собственно инвестиционной банковской деятельности относится. Деятельность инвестиционных банков: зарубежный и российский, опыт формирования

23.05.2022

Редкие невестки могут похвастаться, что у них ровные и дружеские отношения со свекровью. Обычно случается с точностью до наоборот

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Деньги. Кредит. Банки»

на тему: «Инвестиционная деятельность коммерческих банков»

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности коммерческого банка

1 Сущность и формы инвестиционной деятельности коммерческого банка

2 Процесс инвестиционной деятельности коммерческого банка

2 Классификация операций кредитных организаций с ценными бумагами

Глава 3. Проблемы развития инвестирования коммерческих банков

2 Условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческого банка

Заключение

Приложения

Введение

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективности осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

Данная курсовая работа посвящена важной для развивающейся экономики проблемы - инвестиционной деятельности коммерческого банка. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой - стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие банков в инвестировании экономики осуществляется лишь при наличии благоприятных условий.

мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

предоставление кредитов инвестиционного характера;

вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Целью курсовой работы является - ознакомиться с инвестиционной деятельностью банка, на основе этого выявить условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческого банка в реальном секторе экономики РФ.

В соответствии с целью, основными задачами работы являются:

изучить теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков;

Рассмотреть формирование и организацию инвестиционной деятельности коммерческих банков: обратить внимание на формирование инвестиционного портфеля коммерческих банков и, непосредственно, на классификацию операций, проводимых коммерческим банков с ценными бумагами;

Выявить проблемы и пути развития инвестиционной деятельности российских коммерческих банков на современном этапе развития экономики.

Методологической основой работы послужили работы авторов: Алексеева Д.Г., Тавасиева А.М., Лаврушин О.И., Жарковская И.О. и другие источники. Так же для написания курсовой работы использовались такие электронные источники, как: Департамент исследований и информации Банка России. Годовой обзор финансового рынка за 2012 год и сайт Центрального банка РФ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1 Сущность и формы инвестиционной деятельности коммерческого банка

На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки. Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых понятий, определяющих теоретическую основу данного вопроса.

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект. Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

·мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

·предоставление кредитов инвестиционного характера;

·вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств - основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели:

·объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

·объем банковских инвестиций;

·доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

·показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

·показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций:

1.В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

2.В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

3.По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

·инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

·инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

·инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

4.По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

5.По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

.Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Эффективность от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности.

1.2 Процесс инвестиционной деятельности коммерческого банка

Немало важно иметь представление о процессе инвестиционной деятельности коммерческих банков. Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направление на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях - составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, основными из которых являются:

·безопасность вложений;

·доходность вложений;

·рост вложений;

·ликвидность вложений.

Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.

Помимо общих целей, разработка инвестиционной политики в соответствии с выбранной банком стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качестве которых выступают:

·обеспечение сохранности банковских ресурсов;

·расширение ресурсной базы;

·диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;

·минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

·получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификация средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления - индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка. Процесс формирования инвестиционной политики банка в наиболее общем виде представлен в Приложении 1.

Определение оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций. В соответствии с этими критериями можно выделить следующие направления инвестиционной политики:

·инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

·инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

·инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

При выборе первого направления инвестиционной политики определяющее значение придается стабильности дохода. Данное направление предусматривает вложение средств в активы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени при минимальном риске, высокой надежности вложений, гарантированности доходов, уровня рисков и возможности их хеджирования. Особое внимание уделяется ретроспективным и текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации, характеризующей движение процентных ставок, доходность ценных бумаг, рейтинг компании - эмитентов ценных бумах.

При ориентации инвестиционной политики на приращение капитала на первый план выдвигается стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их доходность рассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимости активов. Политика, направленная на рост капитала, связана с вложением средств в инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленной возможностью обесценивания их стоимости.

В практике банковской деятельности оба направления инвестиционной политики могут сочетаться в различных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и сгладить недостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная инвестиционная политика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине дохода в виде, как текущих выплат, так и приращение капитала при не ограниченном жесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.

Центральный банк Российской Федерации регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков, определяя приоритетные объекты инвестирования и ограничивая риски путем установления ряда экономических нормативов (использование ресурсов банка для приобретения акций, выдачи кредитов, резервирования под обесценивание ценных бумаг, невозвратных ссуд), дифференцированных оценок риска по вложениям в различные виды активов.

Глава 2. Формирование и организация инвестиционной деятельности коммерческого банка

1 Формирование инвестиционного портфеля коммерческим банком

Для реализации разработанного инвестиционного процесса: выбора цели инвестиционной деятельности, наиболее благоприятной стратегии из возможных, формируется инвестиционный портфель.

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности. Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру - соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка.

Различают портфели ценных бумаг:

) сбалансированные, полностью соответствующие инвестиционной стратегии кредитной организации;

) несбалансированные, не соответствующие инвестиционной стратегии кредитной организации.

К целям формирования портфелей ценных бумаг относятся:

) получение дохода;

) сохранение капитала;

) обеспечение прироста капитала при повышении курса ценных бумаг.

Формирование портфеля ценных бумаг включает ряд этапов:

) выбор типа портфеля и определение его характера;

) оценку портфельного инвестиционного риска;

) моделирование структуры портфеля;

) оптимизацию структуры портфеля.

Портфель может быть ориентирован в большей мере на надежность или доходность. Характер портфеля ценных бумаг может быть:

) консервативный или уравновешенный;

) агрессивный:

) бессистемный.

В основе консервативной инвестиционной стратегии лежит максимальная безопасность сохранности вложенных средств. Такая стратегия в наибольшей степени подходит тем инвесторам, которые не хотят рисковать своими денежными средствами. Такая стратегия так же подходит инвесторам не собирающимся делать долгосрочные инвестиции.

Агрессивный портфель использует агрессивную инвестиционную стратегию, которая характеризуется высокими показателями возможной прибыли в будущем. Он отвечает интересам тех инвесторов, которые готовы принять на себя высокую степень риска потерпеть убытки, ради получения высокой прибыли. Агрессивной инвестиционной стратегии соответствует инвестиционный портфель, составленный из акций различных компаний.

Бессистемный портфель формируется случайно без определенной системы.

Портфели ценных бумаг могут быть фиксированными, то есть сохранять свою структуру в течение установленного срока, и меняющимися, имеющими изменчивую структуру ценных бумаг, состав которых постоянно обновляется с целью получения максимального экономического роста.

По срокам портфели ценных бумаг могут быть ориентированы на включение в свой состав только краткосрочных или среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.

В соответствии с целью инвестирования формирование портфеля ценных бумаг может осуществляться на основе различного соотношения дохода и риска, характерного для того или иного типа портфеля. В зависимости от выбранного типа портфеля осуществляется отбор ценных бумаг, обладающих соответствующими инвестиционными свойствами.

Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя. Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стилем управления. Различают активный и пассивный стили управления портфелем.

Активный стиль управления состоит в прогнозировании размера возможных доходов инвестирования средств. При активном управлении любой портфель считается временным. Когда разница в ожидаемых доходах исчезает, то составные части или весь портфель заменяются другим.

Пассивное управление основано на представлении, что рынок достаточно эффективен для достижения успеха в выборе ценных бумаг или в учете времени и предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля с определенными на длительную перспективу показателями ожидаемого дохода и риска. Пассивный cтиль характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем накладных расходов и низким уровнем специфического риска.

Банк, формирующий портфель ценных бумаг постоянно решает задачу оптимизации структуры этого портфеля - достижение оптимальной степени диверсификации ценных бумаг в портфеле.

Для нахождения эффективного портфеля акций необходимо рассчитать все допустимые множества портфелей, исходя из соотношения риск-доход, и отобразить границу, на которой будут лежать полученные портфели с минимальным риском при заданной доходности.

Эффективная граница - это граница, которая определяет эффективное множество портфелей. Портфели, находящиеся слева от эффективной границы выходят за границы допустимого множества, а значит и не допустимы к рассмотрению. Портфели, находящиеся справа и ниже эффективной границы являются неэффективными, т.к. существуют портфели, которые при данном уровне риска обеспечивают более высокую доходность, либо более низкий риск для данного уровня доходности. Эффективная граница, начинается с портфеля, который имеет минимальное значение стандартного отклонения. Портфели, лежащие на эффективной границе и находящиеся выше и правее эффективного портфеля, имеющего минимальный риск, будут также эффективными.

2.2 Классификация операций кредитных организаций с ценными бумагами

Как уже отмечалось ранее выделяют три основные класса банковских операций с ценными бумагами - активные, пассивные и посреднические (комиссионные) операции.

К основным активным операциям с ценными бумагами относятся:

·Вложения в акции с целью инвестирования;

·Вложения в акции, облигации спекулятивного (краткосрочного) характера (формируют собственный портфель акций банка);

·Учет векселей - покупка процентных или дисконтных векселей у их эмитента или у их держателя до наступления срока погашения с дисконтом;

·Операции РЕПО - приобретение ценных бумаг по договорам с обратной продажей (одна сторона покупает пакет ценных бумаг, реже облигаций, с одновременным обязательством продать его другой стороне обратно в определенный срок по согласованной цене).

Основные пассивные операции:

·Выпуск, продажа и обслуживание собственных векселей;

·Эмиссия и обслуживание собственных акций;

·Продажа/покупка собственных депозитных и сберегательных сертификатов.

К основным посредническим (комиссионным) операциям относится:

·Осуществление брокерского обслуживания клиентов - заключение сделок от имени и по поручению клиента на биржевом и внебиржевом рынке;

·Содействие в размещении и реализации собственных клиентских ценных бумаг (облигаций, векселей);

·Депозитарные (кастодиальные) услуги состоят из хранения, учета и перерегистрации ценных бумаг, осуществления корпоративных действий с эмитентами.

В приложении 2 представлена структура вложений российских кредитных организаций в ценные бумаги за 2012 год, иллюстрирующая основные операции и их объем.

В 2012 г. рост объема финансовых ресурсов, привлеченных кредитными организациями способствовал увеличению их вложений в ценные бумаги. Однако из-за сохранявшейся неопределенности ценовых ожиданий на российском фондовом рынке, а также более значительного прироста других направлений вложений удельный вес ценных бумаг в структуре их активов уменьшился.

Кредитные организации в 2012 г. применяли на рынке капитала преимущественно консервативные инвестиционные стратегии в связи с сохранявшимися высокими инвестиционными рисками на российском фондовом рынке. Вложения кредитных организаций в долевые ценные бумаги в январе-октябре 2012 г. уменьшились на 6,9%, в основном за счет акций нефинансовых организаций.

В 2012 г. кредитные организации увеличили вложения в долговые ценные бумаги. Объем вложений кредитных организаций в долговые обязательства в январе-октябре 2012 г. возрос на 10,5%, в основном за счет долговых обязательств, переданных без прекращения признания. Вероятно, это связано с ростом объема операций РЕПО. Вложения в долговые обязательства Российской Федерации уменьшились на 29,2%. Так же в 2012 г. вложения в иностранные ценные бумаги увеличили кредитные организации (на 3,9% за январь-октябрь 2012 г.). При этом у кредитных организаций вложения в иностранные ценные бумаги росли медленнее по сравнению с ценными бумагами резидентов..

Существенного роста инвестиционных рисков кредитных организаций в связи с увеличением вложений в иностранные ценные бумаги не произошло, поскольку доля таких вложений в структуре портфелей ценных бумаг оставалась сравнительно невысокой. У кредитных организаций она составила 14,9% на 1.11.12.

Подводя итоги, можно отметить, что результаты инвестиционной деятельности кредитных организаций улучшились по сравнению с 2011 годом. Чистый доход, полученный кредитными организациями от операций с ценными бумагами, за январь-сентябрь 2012 г. составил 251,6 млрд. руб. Таким образом, в 2012 г. наблюдался прирост портфелей ценных бумаг у кредитных организаций.

Глава 3. Проблемы развития банковского инвестирования

1 Проблемы банковского инвестирования на современном этапе развития экономики

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических факторов. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию.

В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны.

В России до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации. Это обеспечит приток и оптимальное использование инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике.

Несмотря на то, что отечественный рынок акций в течение последних нескольких лет демонстрирует устойчивый рост, его «узость» из-за нежелания большинства компаний становиться публичными и проблемы инфраструктурного характера выступают факторами, сдерживающими инвестиции. Более того, в последнее время наметилась тенденция перемещения торговли ценными бумагами отечественных компаний на западные биржи.

Серьезные нарекания у специалистов вызывает ценообразование на российском фондовом рынке. Так, на развитых рынках формирование рыночной цены акции происходит, как правило, на основе фундаментальных факторов, в первую очередь оценки финансового состояния компании (ее чистой прибыли, выручки и других показателей). В России же текущая цена акции во многом зависит от спекулятивных тенденций, что, естественно, несет с собой и высокий инвестиционный риск.

К негативным факторам текущего состояния российского фондового рынка эксперты относят неготовность даже самых крупных отечественных компаний осуществлять первичные публичные размещения акций. С 1999 года на российском фондовом рынке было осуществлено всего несколько первичных публичных размещений. Практика показывает, что если компания заинтересована в реальном привлечении капитала, то она обращается за этим в Лондон или Нью-Йорк, поскольку иностранные инвесторы обладают большими финансовыми возможностями по сравнению с отечественными инвесторами. Отчасти эта же причина приводит к росту доли западных торговых площадок в общем объеме торгов отечественными акциями. А, как известно, где активность торгов выше, там и происходит основное формирование цены акции.

Таким образом, российский фондовый рынок в нынешнем его состоянии вряд ли может считаться надежным механизмом, способным обеспечить уверенный рост экономики и благосостояния граждан. Если же Россия сможет создать сильный фондовый рынок, то не только компании смогут привлекать относительно «дешевые» деньги в достаточном количестве, но и рядовые вкладчики выиграют от более широкого набора инвестиционных инструментов. То есть обычные граждане смогут получать больший доход по своим сбережениям и делать это с меньшим риском.

За последние годы в России сложился слой предприятий и предпринимателей, накопивших крупные капиталы. Из-за неустойчивости экономического положения в стране большие средства переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток.

Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов наряду со стимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку.

инвестиционный коммерческий банк кредитный

3.2 Условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков

В 2013 г. при сохранении неопределенности ценовых ожиданий на российском фондовом рынке кредитные организации и большинство видов небанковских финансовых институтов продолжат применять на рынке капитала преимущественно консервативные инвестиционные стратегии. Объем их вложений в ценные бумаги будет определяться конъюнктурой российского фондового рынка. На инвестиционных возможностях кредитных организаций и небанковских финансовых институтов на рынке капитала в 2013 г. могут благоприятно отразиться некоторые правовые новации 2012 года. Например, притоку пайщиков в паевые инвестиционный фонды (ПИФ), вероятно, будет способствовать появление новых типов фондов - биржевых ПИФов. Развитие новых направлений страхования, в частности обязательного страхования гражданской ответственности владельцев опасных объектов, послужит стимулом к росту объема собранных страховщиками страховых взносов. Некоторые эксперты не исключают возможности смягчения в 2013 г. законодательных требований к составу и структуре активов страховщиков, НПФ и УК, участвующих в ОПС, что также может положительно сказаться на инвестиционных возможностях названных институтов на рынке капитала.

Участие банков на рынке ценных бумаг во многом будет определяться темпами его развития. В тех его секторах, где участие банков заметно (это государственные ценные бумаги в рублях и в иностранной валюте, а также рынок корпоративных облигаций), они сохранят свои позиции как эмитенты и как инвесторы. Однако можно предположить, что в ближайшем будущем все же финансирование экономики по-прежнему будет осуществляться преимущественно через кредитование.

В выборе объектов инвестирования российские инвесторы чаще ориентируются на следующие принципы.

Во-первых, надо выбирать наиболее перспективные отрасли экономики, продукция которых пользуется наибольшим спросом, рынки сбыта продукции этих отраслей должны только расти. Традиционно первый по привлекательности сектор - нефть. Нефть - международный товар, его легко оценить. Показатели рыночной капитализации компании на баррель запасов или добычи - уже основа для сравнения российских компаний с иностранными. Следующие отрасли, вызывающие интерес у инвесторов, - телекоммуникации и энергетика.

Во-вторых, надо выбирать предприятия, информация обо всех аспектах деятельности которых полностью доступна акционерам, то есть прозрачные компании в смысле финансов.

Третья составляющая потенциально успешной компании - профессиональный менеджмент.

Большое значение при выборе акций для инвестирования имеет оценка влияния ликвидности акций (проще говоря, торгуемости акций) на их рыночную стоимость. По мере того как акция становится более ликвидной, продвигаясь вверх по уровням ликвидности, все более высокая премия за ликвидность входит в рыночную цену - цена акций растет.

Исходя из влияния ликвидности на рыночную стоимость акции может быть достаточно прибыльной стратегия поиска компаний, находящихся на грани перехода из разряда малоликвидных в разряд достаточно ликвидные. Инвесторы, делающие ставку на рост ликвидности, стремятся опередить рынок, находя предприятия, которые частично недооценены. В каждой отрасли российской промышленности найдутся дешевые, малоликвидные предприятия с солидной чистой прибылью, с конкурентоспособной продукцией и широким рынком сбыта, а также сильной командой менеджеров.

Необходимо развитие организационной инфраструктуры инвестиций, которая должна становиться все более интернациональной и интегрированной. Чем более разностороннее будет состав такой инфраструктуры, тем полнее она сможет реализовывать возможности различных государств, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных и выгодных условиях.

Заключение

В настоящей курсовой работе в полной мере рассмотрены особенности инвестиционной деятельности коммерческого банка, относительно поставленных задач.

Подводя итоги курсовой работы, можно сделать следующие выводы.

Значение инвестиционной деятельности коммерческого банка особенно высоко на сегодняшний день, в условиях увеличения темпов роста банковского сектора в нашей стране.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем, инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников.

На основе изученного теоретического материала, в работе представлено понятие инвестиционной деятельности, наиболее объективно отражающее его экономическую сущность. Таким образом, инвестиционная деятельность это вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.

Так же в курсовой работе было рассмотрено формирование процесса инвестиционной деятельности, так как, на мой взгляд, для хорошего функционирования коммерческого банка необходимо формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Процесс формирования инвестиционного портфеля, в свою очередь, связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности. Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов банка.

Последняя глава данной курсовой работы посвящена рассмотрению проблем банковского инвестирования (определён ряд основных проблем, выявлены их причины), условиям и перспективам развития инвестиционной деятельности коммерческих баков.

Список использованной литературы

1. Алексеева. Д.Г. Пыхтин С.В. Хоменко Е.Г. Банковское право: Учеб. пособ. - М.: Юристъ, 2009 г - 356с

Банковское дело. Управление и технологии: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/под ред. А.М. Тавасиева.-3-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012г.-663с

Банковское дело. Операции, технологии, управление/А. Турбанов. А. Тютюнник-М.: Альпина Паблишер 3, 2010 г.- 682с

Банки и банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. - СПб.: Питер,2008г-346с

Банковские операции: учеб. пособие для средн. проф. Образования/под ред. Ю.И. Коробова-М.:Магистр,2008г.-397с

Гончаренко Л.П. « Инвестиционный менеджмент», Тандем - 2008 г - 354с

Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2008г - 487с

8. Деньги, кредит, банк и: учебник для вузов / под ред. Г. Н. Белоглазовой.- М.: Юрайт, 2009г. - 429с

Деньги. Кредит. Банки: учебник / Ю. В. Базулин и др.; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2009г.-467с

Деньги, кредит, банки: учебник для вузов по экономическим специальностям / Финанс. акад. при Правительстве Рос. Федерации; под ред. О. И. Лаврушина.- 5-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2008г-572с

11. Департамент исследований и информации Банка России. Годовой обзор финансового рынка за 2012 г. - с68 #"justify">12.Жарковская, Е.П. Банковское дело: Курс лекций / Е.П. Жарковская, И.О. Арендс. М.: Омега-Л.-2008г -224с

Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. Изд. 3-е, испр. и доп. М.: Омега. - 2009 г -387с

14. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. М.: Экономистъ, 2008г.- 498 с

15. Казьмин А.И. Сбербанк России: надежность, проверенная кризисом // Финансы и кредит. 2008 г - 189с

16. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ. Изд. Инфра - М, 2009 г - 240с

17. Печникова А. В., Маркова О. М., Стародубцева Е. Б. Банковские операции. - М.: "ИНФРА-М", 2008 г -321с

18. Развитие банковской системы. Д.К.Б.:учеб. пособие/С.А. Чернецов. - М.:Магистр, 2009г.- 233с

Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. - М.: Инфра - М, 2008г.- 156с

Тагирбекова К.Д. Организация деятельности коммерческого банка / К.Д. Тагирбекова. М.: Весь мир. - 2008. - 674с

21. Федоров Н.А. Инвестиционный инструменты коммерческих банков / Н.А. Федоров. М.: Маркет ДС. - 2004 г - 185с

22. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп. - М.: Инфра-Мю - 2005. - 895с

23. Янковский К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: учебник / К.П. Янковский. СПб: Питер. - 2008 г - с. 401с

Приложение 1

Рисунок 1: Процесс формирования инвестиционной политики банка

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Самарский государственный технический университет»

(ФГБОУ ВО «СамГТУ»)

Факультет Инженерно-экономический

Кафедра «Национальная и мировая экономика»

Дисциплина «Банковское право»

На тему: «Инвестиционная деятельность банков»

Выполнила: 4-ИЭФ-3

Иванова Е.Н.

Проверила:

доц. Миронова В.С.

Самара 2016

Введение

Теоретические основы инвестиционной деятельности банков

1 Формы и принципы инвестиций

2 Методики оценки инвестиционной деятельности

3 Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности

Аналитика инвестиционной деятельности банков

1 Методы стимулирования инвестиций

2 Проблемы инвестиционной деятельности и перспективы развития

3 Обобщающие выводы инвестиционной деятельности банков в РФ

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время представители государственной власти и бизнес-сообщества нередко выступают с инициативой, суть которой сводится к тому, что одним из основных условий развития экономики Российской Федерации является расширение инвестиционной деятельности банковского сектора.

Банковская система России дальше всех других секторов рыночной экономики продвинулась вперед, в связи, с чем играет ключевую роль в финансовом обеспечении подъема экономики Российской Федерации, который невозможен без повышения инвестиционной активности. В настоящее время ни пенсионные фонды, ни страховые фонды, ни инвестиционные компании не играют существенной роли в подъеме инвестиционной активности, так как, во-первых, не имеют необходимой финансовой мощи, во-вторых, их деятельность затруднена недостаточной развитостью рынка ценных бумаг. Поэтому первостепенным в экономическом становлении реального сектора становятся банки, готовые оказать ему инвестиционную поддержку.

Коммерческие банки являются обладателями крупных инвестиционных ресурсов. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, они направляют их по каналам кредитной системы, осуществляя долгосрочное кредитование и финансирование различных отраслей хозяйства. Однако, разрабатывая и проводя инвестиционную политику, банки сталкиваются с рядом факторов, которые затрудняют банковское инвестирование. Речь идет о высоком уровне риска вложений в реальный сектор, несформированности рынка эффективных инвестиционных проектов, а также краткосрочном характере сложившейся ресурсной базы в современных экономических условиях.

Проведение эффективной инвестиционной политики оказывает влияние на экономический рост, повышение уровня жизни населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности.

1.
Теоретические основы инвестиционной деятельности банков

1.1 Формы и принципы инвестиций

В настоящее время однозначной трактовки понятия «инвестиции» не существует. Под инвестициями понимаются как «средства, вложенные в ценные бумаги предприятий и государственных учреждений на относительно продолжительный период времени», так и все направления размещения финансовых ресурсов банков. Однако данное определение не совсем точное.

Инвестиционная банковская деятельность - это деятельность, в процессе которой банк является инвестором, вкладывая собственные ресурсы на срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых активов для извлечения прямых (доходы в форме дивидендов, процентов, прибыли от перепродажи) и косвенных (образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг) доходов.

Процесс банковской инвестиционной деятельности можно разделить на три последующих этапа:

1.принятие решения об инвестировании, определение целей инвестирования, выбор объекта инвестирования;

2.осуществление самого процесса инвестирования, который заключается в заключение различных договоров, лицензированных соглашений. Результат данного этапа - создание объекта инвестиционной деятельности;

Этап эксплуатации созданного объекта инвестиционной деятельности: организация процесса производства товара либо оказания услуги, создание системы сбыта созданного товара.

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» посредством регламентации основных видов деятельности участников финансового (банковского) рынка определяются направления инвестиционной деятельности современных российских банков. Например, наличие у банка лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности позволяет ему совершать операции купли-продажи ценных бумаг в интересах клиентов. Имея лицензию на доверительное управление, банк получает право осуществления за определенное вознаграждение доверительного управления как ценными бумагами, так и денежными средствами своих вкладчиков, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги.

Банковские инвестиции можно разделить на следующие группы:

По объекту вложения средств:

реальные инвестиции;

производственные инвестиции.

Реальные инвестиции являются капитальными вложениями в производственную деятельность. Согласно Федеральному закону "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений к капитальным вложениям относятся инвестиции, осуществляемые в форме нового строительства, реконструкции, модернизации производства, технического перевооружения действующих предприятий. Все реальные инвестиции можно разделить на группы:

обязательные инвестиции - инвестиции, направленные на то, чтобы предприятие могло продолжать свою деятельность (например, изменение условий труда работников предприятия до соответствующих нормативных показателей, установленных законодательством);

инвестиции, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия и его конкурентоспособности. Их цель - создать условия для снижения производственных затрат, осуществляемое посредством модернизации оборудования, совершенствования применяемых технологий, организации труда;

инвестиции, направленные на расширение производства, которые позволяют предприятию в рамках существующего производства увеличить его объемы;

инвестиции, направленные на организацию новых проектов, в результате которых организовывается производство совершенно новой продукции или услуг.

Также, реальное инвестирование осуществляется в формах вложений в недвижимость, драгоценные металлы, интеллектуальные и имущественные права. Доход от вложений в недвижимость составляют как прирост рыночной стоимости, так и арендная плата. Однако такой вид инвестирования эффективен для крупных банков, т.к. отличается значительным сроком окупаемости и соответственно требует значительных долгосрочных источников для инвестирования. Инвестирование в драгоценные металлы также не подразумевает получение достаточно быстрой прибыли, т.к. увеличение рыночной стоимости осуществляется только с истечением определенного времени.

Производственные инвестиции представляют собой форму участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов. Осуществляются посредством предоставления инвестиционных кредитов, а также различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Осуществление производственных инвестиций выгодно для банка: во-первых, банк получает кроме прибыли возможность участия в управлении предприятием (как создаваемым, так и модернизируемым), поскольку банк приобретает право долевой собственности на имущество предприятия или заключает договор об участии управления, на основании которого, в том числе, осуществляется инвестирование проекта. Выигрывает от таких инвестиций и само предприятие, так как, получая необходимые ресурсы на условиях участия банка, оно получает и заинтересованность данной кредитной организации в успешном осуществлении проекта, которая обеспечивает всестороннюю помощь в его реализации. Однако значительное сосредоточение у банка собственности производственных предприятий снижает надежность финансовой системы, увеличивая банковские риски.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида:

вложения в хозяйственную деятельность других предприятий, которые осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

вложения в собственную деятельность банка, при том данные инвестиции делятся на инвестиции в развитие материально-технической базы банка и обучение персонала, инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг (внедрение новых услуг, проведение рекламных мероприятий), и инвестиции, направленные на достижение соответствия нормативам, устанавливаемым Центральным Банком РФ к тем или иным видам деятельности. Основной показатель эффективности данного вида инвестиций - получение банком более высокого рейтинга и соответственно улучшение его финансового состояния.

По источникам средств для инвестирования:

собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет,

клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений:

краткосрочные инвестиции (до одного года);

среднесрочные (сроком 1-3года);

долгосрочные (свыше трех лет).

Необходимо отметить, что в отличии от зарубежного законодательства, в российском не устанавливается понятие инвестиционного банка, а следовательно и разграничение на коммерческий и инвестиционный банк отсутствует. Поэтому российские банки являются универсальными кредитными организациями, которые имеют возможность самостоятельно выбирать приоритетные направления деятельности. Если банк участвует в инвестиционном процессе, то основными направлениями такого участия в общем виде являются:

мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

предоставление кредитов инвестиционного характера;

вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Все отмеченные направления тесно связаны друг с другом. Банк формирует свои ресурсы путем аккумуляции капитала, сбережений населения и других свободных денежных средств с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств - основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

1.2 Методики оценки инвестиционной деятельности

Переход к рыночной экономики повлиял на применяемые методики оценки эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков (Рис.1.1.).

Рис. 1.1. Методы оценки инвестиционной деятельности

Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании, основа которых - следующие показатели:

1. чистый приведенный доход банка - 1) для реальных инвестиций - разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию; 2) для финансовых инвестиций - разница между приведенной стоимостью отдельных фондовых инструментов и стоимостью их приобретения, при этом сумма ожидаемых денежных доходов банка не включает амортизационных отчислений.

Чем больше величина чистого приведенного дохода, тем эффективнее инвестиционная деятельность. Если данный показатель равен нулю либо имеет отрицательное значение, то данные инвестиции не являются эффективными, поскольку не приносят дополнительного дохода. Недостаток данного метода - сложность выбора соответствующей нормы дисконта. Это может привести к необъективной оценке эффективности инвестиций.

2. норма внутренней доходности выражает уровень прибыльности проекта, представленный дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежных поступлений от проекта приводится к настоящей стоимости авансированных средств. Норма внутренней доходности служит также индикатором уровня риска по инвестиционным вложениям банка: если внутренняя норма доходности превышает заданную норму дисконта, инвестиции считаются более надежными. При условии тождественности основных параметров (необходимая сумма вложений, уровень риска, продолжительность) нескольких вариантов инвестирования, внутренняя норма доходности может использоваться для сравнения данных инвестиционных проектов.

3. индекс прибыльности - это отношение приведенной стоимости денежных потоков к величине вложений. Так как эффективность любых инвестиций определяется на основе сопоставления дохода и затрат, то данный показатель в методическом плане выступает коэффициентов эффективности вложений, который исчисляется с учетом различия ценности денежных средств во времени.

4. срок окупаемости - период, в течении которого инвестиционные вложения покрываются за счет суммарных результатов их осуществления. Недостатком расчета срока окупаемости с помощью дисконтированного метода является то, что он не учитывает порядок возникновения потоков денежных средств в течение периода окупаемости и те денежные потоки, которые формируются после периода окупаемости.

Самый надежный среди всех показателей метода оценки инвестиций, основанные на дисконтировании, при различных комбинациях условий - чистый приведенный доход. Все остальные отмеченные показатели нецелесообразно применять в качестве ведущих либо без связи с чистым приведенным доходом, поскольку, во-первых, они имеют недостатки, которые свойственны удельным показателям, а во-вторых, не полностью учитывают потоки денежных средств в результате инвестирования.

Простейшие методы оценки инвестиций:

1. метод расчета срока окупаемости предполагает определение период, в течение которого к банку-инвестору вернутся первоначальные инвестиции. Более высокий срок окупаемости сопряжен с возрастанием вероятности действия неконтролируемых случайных факторов. , которые особенно сильно проявляются в условиях инфляции, увеличивая затраты инвестирования и сокращая доходность. Все это может привести к отказу от осуществления инвестиций. Поэтому с этой точки зрения срок окупаемости своеобразный ограничитель, который позволит избежать неэффективных вложений.

2. метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций нацелен на определение дохода банка и представляет собой отношение среднего дохода банка от данных инвестиций к среднегодовой стоимости инвестиций. Преимущество данного метода: простота расчетов, ориентированность на прибыль. Отрицательная сторона же метода заключается в игнорировании неодинаковой ценности денежных средств во времени.

Таким образом, оценка эффективности инвестиционной деятельности с точки зрения коммерческого банка является достаточно сложным процессом. Отвлечение финансовых ресурсов на длительный срок всегда связано с повышенным риском.

.3 Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности

Инвестиционная политика банка определяется рядом факторов, которые можно разделить на две группы:

Объективные факторы - те факторы, которые не зависят от деятельности государства в целом и банка в частности (финансовые кризисы, стихийные бедствия и т.д.);

Субъективные факторы, которые полностью зависят от деятельности государства и отдельных субъектов хозяйствования (уровень менеджмента в управлении как банками, так и государством; выбор банком формы инвестиционной и финансовой политики и т.д.)

Кроме того, на инвестиционную деятельность банка влияют различные факторы как на микроуровне, так и на макроуровне:

Микроэкономические факторы:

объем и структура ресурсной базы, которые определяют масштабы и виды инвестиционной деятельности (крупные банки при прочих равных условиях располагают значительными финансовыми ресурсами по сравнению со средними и малыми);

общая мотивация деятельности банка, характер и значимость стратегических целей;

стадии жизненного цикла банка;

размеры, организационное строение и функциональную структуру банка;

доходность сопоставимых активов;

масштабы затрат на формирование и управление инвестиционным портфелем.

Макроэкономические факторы:

экономическая и политическая ситуация в стране;

состояние инвестиционного и финансового рынка;

уровень инфляции;

политика налогообложения;

структура банковской системы;

стабильность банковской системы.

Чтобы учесть данные факторы при разработке инвестиционной политики, банку необходимо собрать и обработать такую информацию как: состояние макроэкономической ситуации и инвестиционного климата в стране (динамика ВВП, ВНП, национального дохода, государственного бюджета и уровень его дефицита, уровень инфляции и пр.); основные показатели, которые характеризуют макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом; основные показатели развития отдельных сегментов инвестиционного рынка; показатели инвестиционной привлекательности регионов; данные о динамики отдельных инвестиционных инструментов; данные о деятельности отдельных хозяйствующих субъектов; законодательные и нормативные акты, которые определяют режим инвестиционной деятельности банка; положения о налогообложении различных видов банковской деятельности. Результирующие данные такого анализа являются важным ориентиром при принятии инвестиционных решений. Качество исходной информации во многим определяет уровень инвестиционного анализа.

Необходимо отметить, что на осуществление инвестиционной деятельности банком влияют установленный контроль и достаточно жесткое регулирование банковской деятельности со стороны Центрального Банка РФ (Банка России). Поскольку инвестиционной деятельности банка присущи значительные риски, то на проведение им инвестиционной деятельности оказывает большое влияние риск утраты инвестиционного капитала. Банк сам для себя должен определить данный риск путем сравнительного анализа приемлемого для него уровня риска и среднего уровня риска, свойственного данным активам, а также возможности его исключения за счет диверсификации активов или осуществления альтернативных инвестиций. Кроме того, что банк должен обеспечить сохранность своих инвестируемых средств, то важно и обеспечить определенный стабильный доход в виде текущих денежных выплат либо приращения рыночной стоимости активов, поскольку цель банковского инвестирования - получение дохода. Соответственно следует учитывать банку и границы приемлемого риска доходов от инвестиционных вложений.

Опыт банковской практики свидетельствует о целесообразности учета всех рассмотренных факторов для формулирования инвестиционной политики, при этом все это отражается в виде инвестиционной программы банка.

инвестиция банк развитие оценка

. Аналитика инвестиционной деятельности банков

1 Методы стимулирования инвестиций

Важнейшая часть политики развития фондового рынка - налоговая компонента. Мировой опыт свидетельствует: фондовые рынки как источник инвестиций всегда и везде имеют огромные налоговые льготы. В условиях кризиса, дефицита инвестиций и высоких рисков создание налоговых стимулов, компенсирующих эти риски, является одним из наиболее сильных инструментов побуждения к вложению сбережений в российские акции и облигации.

Вместе с тем самые обычные налоговые методы стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются. Налоговым кодексом Российской Федерации установлены следующие ставки налога на прибыль:

%, если иное не предусмотрено п.2-5. Статьей 284 НК РФ;

% - по доходу в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов и др.

В области налоговой политики создание благоприятных условий активизации инвестиционной деятельности в производственном секторе предполагает повышение действенности налоговых льгот при осуществлении инвестиций. Налоговые льготы могут осуществляться в виде: освобождения от налогообложения части прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений с целью развития собственной производственной базы и на финансирование жилищного строительства; скидок, действие которых связано с расходами, влияющими на результаты налогообложения; налоговых кредитов; налоговых каникул.

Более эффективным видом налоговых льгот, получившим распространение в западной практике, является инвестиционный налоговый кредит. Он предусматривает уменьшение в течение определенного срока и в допустимых пределах платежей по налогу на прибыль (доход), а также по региональным и местным налогам с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. В отличие от других видов льгот налоговый инвестиционный кредит выступает как прямое снижение налогового обязательства и в большей степени учитывает имущественное положение налогоплательщика. Если использование налоговых скидок является более выгодным для налогоплательщиков, чьи доходы облагаются по высоким ставкам, то применение инвестиционного налогового кредита - для налогоплательщиков с низкими доходами.

В России порядок применения инвестиционного налогового кредита был определен Федеральным законом "Об инвестиционном налоговом кредите", однако вследствие сложности оформления кредита и несовершенства правовой базы данный вид налоговых льгот не получил распространения. В Налоговом кодексе инвестиционный налоговый кредит рассматривается как основной вид льгот, стимулирующих инвестиций в реальный сектор экономики.

Правовые основы регулирования инвестиционной сферы отражены в Гражданском кодексе РФ. Между тем в практической организации инвестиционной деятельности остается целый ряд проблем, которые требуют правовой регламентации. К ним можно отнести: гарантии реального обеспечения прав собственности, вопрос о частной собственности на землю, процедуры регистрации предприятий, связанных с деятельностью иностранных инвесторов, непредсказуемого и частого изменения таможенных пошлин, а также несогласованность и противоречивость используемых правовых подходов. Законодательная основа должна быть фундаментом деятельности всех экономических субъектов (государства, предприятий, корпораций, финансовых посредников, населения).

Необходимо законодательно определить пределы административного воздействия, повысить роль правовой регламентации хозяйственной жизни, создать эффективную систему судебного рассмотрения хозяйственных споров, перейти к использованию нормативных методов регулирования экономики. Широкое применение нормативных методов регулирования (процентных и налоговых ставок, экономических нормативов ликвидности, неплатежеспособности, финансового состояния норм обязательного резервирования, нормативных требований, предъявляемых при лицензировании и регистрации хозяйственной деятельности, критериев конкурсов инвестиционных проектов и т.д.) позволит обеспечить объективность принятия хозяйственных решений, ограничить роль административных органов контролем за соответствием деятельности хозяйствующих субъектов нормативам, требованиям и критериям, установленным законодательством. Таким образом, принимая во внимание масштаб задач, которые предстоит решить, очевидно, что для инициирования устойчивого инвестиционного подъема необходимы согласованные меры по обеспечению благоприятной среды инвестиционной деятельности, выработка форм и методов экономического регулирования, учитывающих реальную инвестиционную ситуацию.

Для оживления инвестиционной деятельности в России необходимо создание эффективного механизма формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация необходимых финансовых средств в банковской системе.

Практика инвестирования в развитых странах показывает, что интеграция инвестиционной и инновационной деятельности оказывается успешной при мощном механизме привлечения денежных вкладов населения и собственных оборотных средств банков; развитом рынке ценных бумаг; использовании возможностей лизинговых и страховых компаний, инвестиционных фондов, ипотечного кредитования.

Что касается России, то для нее целесообразен выбор такой адаптационной стратегии управления инвестиционным и инновационным процессом, в которой присутствовали бы совместные элементы различных стратегий, опирающиеся на отечественный интеллектуальный потенциал и научно-инновационные ресурсы, способствующие выпуску конкурентоспособных видов продукции и услуг, их реализации на внутреннем и внешнем рынках.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

Достижения национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

радикализация борьбы с преступностью;

торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимо отметить:

принятие законов о свободных экономических зонах;

создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ";

создание в кратчайшие сроки национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;

2.2 Проблемы инвестиционной деятельности и перспективы развития

Несмотря на довольно успешную финансово-экономическую и инвестиционную деятельность, банки сталкиваются с рядом проблем в инвестиционной сфере, что сказывается не только на темпах роста прибыли банков, но и в целом сдерживает проводимую инвестиционную политику банков..

В первую очередь, среди проблем инвестиционной деятельности российских банков стоит отметить проведение некачественного анализа экономической ситуации и финансового рынка, некачественной оценки эффективности инвестиционных вложений неквалифицированными специалистами. Своя система оценки инвестиционного климата в России до сих пор отсутствует. Банки ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако те оценки инвестиционного климата России, которые дают зарубежные эксперты, представляются малодостоверными. При этом необходимо отметить, что подобный анализ со стороны экспертов проводится без участия российской стороны. Данная проблема может привести к снижению доходности и ликвидности деятельности коммерческих банков в целом.

Второй проблемой инвестиционной деятельности является доминирование инвестирования со стороны коммерческих банков в крупные инвестиционные проекты, при этом малым и микро-проектам не уделяется достаточно внимания, несмотря на то, что они могут тоже принести высокую доходность от инвестиций в них. К сожалению, такие проекты быстро закрываются в связи отсутствием в них вложений.

Развитию инвестиционной деятельности в России препятствует и отсутствие соответствующей законодательной базы, которая регулирует отношения между участниками инвестиционного процесса.

Исследования некоторых экспертов показали, что инвестиционную деятельность банков «тормозят» и сами предприятия. Во-первых, предприятия не готовы в полной мере к освоению инвестиций из-за низкого уровня управления, во-вторых, у банков нет желания инвестировать в нереформированные предприятия по причине высоких рисков и невозможности оценки самого уровня риска.

На эффективность банковской инвестиционной политики оказывают немаловажное влияние и неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики в целом (нестабильная ставка рефинансирования ЦБ РФ, повышенный риск вложений в инвестиционные проекты и т.д.).

В России продолжает наблюдаться высокий уровень инфляции и значительный риск при долгосрочных инвестициях не позволяет банкам быть полностью активными в этой сфере. Снижение уровня инфляции может создать принципиально новую ситуацию, при котором инвестиции станут важным направлением вложения средств для банка. Однако это произойдет лишь в том случае, если будут решены вопросы, связанные с гарантиями по рискам и возвратностью вложений.

Инвестиционная деятельность банков тесно связана с российским рынком акций и фондовым рынком.

В последние годы рынок акций демонстрирует устойчивый рост, однако его «узость» из-за нежелания большинства компаний становится публичными, также проблем инфраструктурного характера выступают факторами, которые сдерживают инвестиции. Более того, в последние 5 лет наметилась тенденция перемещения торговли ценными бумагами отечественных компаний на западные биржи. Следствием узости и относительной слабости отечественного рынка акций являются резкие скачки стоимости ценных бумаг, что в какой-то степени хорошо для мелких и средних спекулятивных игроков, но для крупных стратегических и институциональных инвесторов (коммерческие банки), а также обычных граждан такая чрезмерная изменчивость рынка опасна. Взлеты и падения рынка порой бывают настолько стремительными, что инвестор буквально за считанные минуты может как обогатиться, так и, наоборот, стать банкротом.

Что касается фондового рынка, то главная его особенность в России - текущая цена акции зависит от спекулятивных тенденций (в то время как на развитых фондовых рынках рыночная цена акции формируется на основе оценки финансового состояния предприятия), что несет с собой высокий инвестиционный риск. Но и сами отечественные предприятия не готовы осуществлять первые публичные размещения акций. Поэтому, если предприятия нуждаются в инвестициях, то они прежде всего готовы обратиться к зарубежным инвесторам, нежели к отечественным. Даная ситуация приводит к росту доли западных торговых площадок в общем объеме торгов отечественными акциями. Таким образом, российский фондовый рынок не считается надежным механизмом, который способен обеспечить рост экономики страны.

По существу в российской практике отсутствует механизм стимулирования развития производственных инвестиций коммерческих банков. В мировой практике такие инструменты как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты в России не используются. Несформированности экономических условий, которые позволили бы привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков позволят лишь отдельным банкам осуществлять производственные инвестиции, совокупные объемы которых к сожалению не сопоставимы ни с потребностями экономики, ни с наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

В последнее время появились некоторые признаки оживления инвестиционной активности российских коммерческих банков. Начинается понимание того, что с началом экономической стабильности банки получат ощутимое преимущество, начав инвестиционную деятельность. При этом ни уровень инфляции, ни длительность периода отдачи, ни дороговизна проектов не станут препятствием для участия банков в модернизации российской экономики. Ряд крупных банков уже сейчас пересматривает свою стратегию развития и начинает активно включаться в инвестиционный процесс.

Кроме того, для решения отмеченных проблем целесообразно:

проводить постоянное обучение специалистов, которые проводят оценку инвестиционной деятельности коммерческих банков, а также всего инвестиционного климата, для повышения их уровня компетенции и квалификации;

налаживание сотрудничества между банками более высокого уровня, в рамках которого банки бы могли объединять свои инвестиционные ресурсы для осуществления финансирования крупных проектов. При этом необходимо проводить инвестиционное кредитование малых проектов после их тщательного анализа;

необходимо разработать механизм стимулирования и осуществления инвестиций в Российскую экономику и его законодательно закрепить;

необходимо создать льготные условия для привлечения инвестиций (в сере уплаты налогов, создание федеральных инвестиционных программ). Только при стабильной экономической ситуации может повыситься активность инвесторов и банковской инвестиционной деятельности.

Повысить инвестиционную активность банковской системы целесообразно и с помощью создания системы стимулирования и страхования инвестиций. Важнейшими предпосылка активизации инвестиционной деятельности банков является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.

3 Обобщающие выводы инвестиционной деятельности банков в РФ

В связи с анализом причин финансового кризиса и поиском путей дальнейшего развития банковской системы некоторые экономисты считают необходимым осуществить переход к американской модели, позволяющей разграничить коммерческие и инвестиционные риски.

Прибыли банков, специализирующихся на отдельных операциях, могут быть достаточно велики, что делает необязательной деятельность в других сферах. Вместе с тем последние десятилетия характеризуются отчетливой тенденцией к универсализации банковских операций. Усиление конкуренции между кредитными институтами и возникновение принципиально новых возможностей в условиях развития мощного финансового рынка привели многие банки к необходимости поиска иных способов повышения доходности своих операций.

Тенденция к универсализации привела к развитию услуг: финансирование инвестиционных проектов, лизинг, управление портфелем инвестиций клиентов, консультационные услуги и др. Развитие банковских услуг происходит как вследствие либерализации банковского законодательства, так и в результате различных методов обхода банками существующих законов.

Универсальный характер российских коммерческих банков во многом носит вынужденный характер, что обусловлено неразвитостью рынка ценных бумаг и сети небанковских институтов. Универсальная модель связана с повышенной рискованностью деятельности коммерческого банка, резко возрастающей в кризисных условиях, поскольку риски банка по инвестиционным вложениям не отделены от рисков по депозитно-кредитным и расчетным операциям.

Осуществление инвестиций в ценные бумаги в непосредственной связи с основной банковской деятельностью при отсутствии механизма контроля над рисками чревато угрозой утраты ликвидности банка.

Организация инвестиционных банков, имеющих особое значение для российской экономики, столь нуждающейся в долгосрочных инвестициях, в рамках формирующейся универсальной модели скорее всего может быть создания инвестиционных институтов как дочерних организаций крупных универсальных банков или формирования специализированных инвестиционных банков, действующих на основе системы государственных гарантий и льгот.

Российская экономика нуждается не только в совершенствовании имеющихся форм инвестиционной деятельности, но и в использовании новых схем взаимоотношений между участниками инвестиционного процесса.

Принципиальное значение приобретает проведение банками более активной инвестиционной политики и участие в реализации высокоэффективных инвестиционных проектов. Весьма важным в этом отношении представляется анализ участия банков развитых стран в проектном финансировании.

Развитию проектного финансирования в стране препятствует неблагоприятный инвестиционный климат, недостаточность ресурсов для широкомасштабного финансирования капиталоемких проектов, низкая квалификация участников проектного финансирования и другие факторы, усугубляющие проектные риски. В сложившихся условиях решение проблемы требует комплексного подхода, учитывающего интересы различных сторон.

Самые обычные налоговые методы стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются.

Широкое применение нормативных методов регулирования (процентных и налоговых ставок, экономических нормативов ликвидности, неплатежеспособности, финансового состояния норм обязательного резервирования, нормативных требований, предъявляемых при лицензировании и регистрации хозяйственной деятельности, критериев конкурсов инвестиционных проектов и т.д.) позволит обеспечить объективность принятия хозяйственных решений, ограничить роль административных органов контролем за соответствием деятельности хозяйствующих субъектов нормативам, требованиям и критериям, установленным законодательством.

Однако, на мой взгляд, несмотря на заманчивые перспективы роста кредитования частных лиц, основной доход банков, как и прежде, будет приходиться на кредиты предприятиям.

Важной предпосылкой финансовой устойчивости станет начало реальной работы системы страхования банковских вкладов. Скорее всего, ее членами станут практически все банки, играющие заметную роль на рынке частных вкладов, а отсеяно будет небольшое количество банков с незначительным объемом депозитов.

Банковская система России должна окончательно определиться с путями своего развития на фоне растущей конкуренции со стороны иностранных банков. Пройдет реструктуризация банковской системы, слияние и поглощение в финансовом секторе экономики.

Организационная инфраструктура инвестиционного рынка должна позволить осуществлять построение финансовых мультипликаторов, создавать возможность размещения относительно дешевых ресурсов под обеспечение различных инструментов и гарантий, уровень доходности, уровень инвестиционных рисков.

Заключение

В экономической литературе под инвестициями понимаются все направления размещения ресурсов коммерческого банка с одной стороны и операции по размещению денежных средств на срок в целях получения с другой стороны.

Инвестиционная деятельность банка представляет собой вложения банковских финансовых средств в ценные бумаги, недвижимость, уставные капиталы предприятий. Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет двойственную природу: с точки зрения банка (экономического субъекта) инвестиционная деятельность направлена на увеличение доходов банка, однако в макроэкономическом аспекте эффект инвестиционной деятельности заключается в достижении прироста общественного капитала.

Доходность инвестиционной деятельности банков зависит от ряда внешних и внутренних факторов: общего состояния экономики наличия отлаженной и четко функционирующей финансово-кредитной системы, рынка ценных бумаг, рыночных институтов; системы законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг.

Для оценки эффективности инвестиций используются сложные и простые методы. Сложные методы основаны на дисконтировании и предполагают расчет показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности и срока окупаемости. В данной совокупности показателей критерием является чистый приведенный доход. К простейшим методам относят расчет срока окупаемости инвестиций и метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций.

Выбор оптимальных форм вложения средств банков с учетом различных факторов, которые воздействуют на инвестиционную деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

В инвестиционной деятельности банков в России существует ряд проблем:

некачественный анализ инвестиционного климата в России,

доминирование инвестирования со стороны коммерческих банков в крупные инвестиционные проекты, при этом малым и микро-проектам уделяется мало внимания,

отсутствие соответствующей законодательной базы, которая регулирует отношения между участниками инвестиционного процесса,

неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики в целом

недостаточно развит рынок акций и фондовый рынок в России,

отсутствие механизма стимулирования развития производственных инвестиций коммерческих банков.

Для решения отмеченных проблем целесообразно:

постоянно повышать квалификацию специалистов, которые занимаются оценкой инвестиционного климата России,

налаживание сотрудничества между банками более высокого уровня,

необходимо разработать механизм стимулирования и осуществления инвестиций в Российскую экономику и его законодательно закрепить,

необходимо создать льготные условия для привлечения инвестиций,

создания системы стимулирования и страхования инвестиций.

Эффективная инвестиционная деятельность - один из факторов повышения конкурентоспособности между кредитными организациями, а также успешного долгосрочного функционирования банков, эффективного использования финансовых активов, укрепления финансовой устойчивости и ликвидности. Поэтому вопросы, связанные с развитием инвестиционной деятельности коммерческих банков являются важными как для отельных банков, так и для всей макроэкономической системы.

Список литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Правовая система «Консультант+»

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 13.07.2015, с изм. от 13.07.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015) // Правовая система «Консультант+»

Инструкция Банка России от 03.12.2012 №139-И (ред. от 01.09.2015) «Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.12.2012 №26104) // Правовая система «Консультант+»

Аскинадзи В.М. Инвестиции: учебник для бакалавров / В.М. Аскинадзи, В.Ф. В.Ф. Максимова. - М.: Юрайт. - 2014. - 422с.

Алиев А.Т., Ефимова Е.Г. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ФЛИНТА. - 2012.- 296с.

Банковское дело. - 8-е изд., перераб. и доп. /под ред. проф. О.И. Лаврушина. - М.:КНОРУС. - 2009. - 768с.

Банковское дело: учебное пособие / под. Ред. М.А.Петрова. - М.: РидГрупп. - 2011. - 240с.

Банковское дело / под ред. Белоглазовой. - СПб.:Питер. - 2010. - 263с.

Беляева Д.П. Основные тенденции развития Российской банковской системы в условиях глобализации // Вестник Самарского финансово-экономического института. - 2012. - №13. - С.38-43.

Братов А.Б. Сущность и специфика инвестиционной деятельности банков в России // Российское предпринимательство. - 2014. - №22(268). - С.197-205.

Деньги. Кредит. Банки. / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Юнити-Дана. - 2011. - 783.

Курсовая работа по дисциплине

«Организационная деятельность коммерческих банков»

Тема: "Кредитно-инвестиционная деятельность банков: состояние и перспективы"

(на примере ООО «Русфинанс Банк»)

Аннотация

Курсовая работа содержит 47 страниц, в том числе 11 рисунков, 27 источника.

В данном курсовой работе приведены теоретические аспекты развития кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков, кредитной деятельности коммерческих банков и Анализ кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков на примере ООО «Русфинанс Банк».

В написании работы были использованы труды ученых, таких как Букато В.И., Панова Г.С., Волошина К.С. и др. А также Федеральные законы и Гражданский кодекс.

Course work includes 46 pages, including 11 figures, 27 source.

In this term paper, the theoretical aspects of lending and investment activities of commercial banks, credit activity of commercial banks and analysis of lending and investment activities of commercial banks as an example of "Rusfinance."

In the writing of this paper were used works of scientists such as Bukato VI Panova GS, Voloshin KS et al. as well as federal laws and the Civil Code.

Введение......................................................................................................... 6

1 Теоретические аспекты развития кредитно-инвестиционной деятельности

коммерческих банков..................................................................................... 7

1.1 Сущность кредитной деятельности коммерческих банков.................... 7

1.2 Особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков...... 11

1.3 Оценка кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков 18

2 Анализ кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

на примере ООО «Русфинанс Банк»............................................................. 22

2.1 Организационно-экономическая характеристика банка........................ 22

2.2 Анализ кредитно-инвестиционной деятельности банка......................... 25

2.3 Оценка показателей эффективности кредитно-инвестиционных

операций банка.............................................................................................. 32

3 Проблемы и перспективы развития кредитно-инвестиционной

деятельности коммерческих банков.............................................................. 38

Заключение..................................................................................................... 43

Список использованных источников............................................................ 46

Введение

Инновационная активность коммерческих банков выступает характеристикой их успешной политики с позиции предоставления услуг своим клиентам. Не будет преувеличением назвать инновации основой управления не только циклом банковских операций, но и самим банком.

Благодаря инновациям у руководства коммерческим банком появляется возможность взглянуть на собственный этап развития как бы со стороны, в сравнении с другими банками. Безусловно, сам процесс разработки и внедрения инновационных технологий заставляет мобилизироваться и принять коммерческому банку ряд инвестиционных решений, которые связаны с рисками. Но такой шаг можно считать оправданным при условии наличия реальных инструментов для оценивания уровня экономической эффективности кредитно-инвестиционных инноваций банков.

В целях совершенствования методов расчета экономической эффективности проектных решений, и коммерческой целесообразности вложений инвестиций в инновационный вектор развития коммерческого банка необходимо решение ряда вопросов, которые связаны с областью адаптации избранных инноваций. При этом открытым остается вопрос оценивания уровня экономического эффекта.

Наличие и разнообразие различных научных трудов, которые освещают вопросы инновационных процессов в банковских учреждениях, а также наличие критических точек зрения специалистов-практиков свидетельствуют о том, что поднятая проблема имеет определенный уровень актуальности и является вопросом первостепенной важности для развития современного банка.

В подтверждение вышеизложенного целесообразно обратиться к научным трудам таких ученых, как Л.Л. Антонюк, Т.А. Васильева, С.Б. Егорычева, Я.Н. Кривич, С.В. Леонов, Ф.С. Мишкин и другие. Их научные исследования раскрывают разные аспекты кредитно-инвестиционных инноваций банков, однако современная ситуация, которая сложилась в экономике и финансовой сфере России, указывает на целесообразность углубления отдельных элементов исследования путем усовершенствования оценочного аппарата.

Именно такой подход, адаптирует существующие инструменты оценивания экономической эффективности кредитно-инвестиционных инноваций банков с учетом тех изменений, которые вызваны существующими финансовыми процессами в РФ.

Цель исследования предусматривает изучение теоретической платформы методики оценивания уровня экономической эффективности кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее адаптацию в современных депозитных организациях, которые являются представителями банковского сектора.

Ключевыми задачами намеченной сферы исследования выступают:

1) изучение теоретических аспектов развития кредитно-инвестиционной деятельности банков;

2) исследование кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка ООО «Русфинанс Банк»;

3) раскрытие перспектив развития кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка.

Объектом курсовой работы выступил ООО «Русфинанс Банк».

Предмет курсовой работы - процесс кредитно-инвестиционной деятельности банков.

Источниками информации по написанию курсовой работы послужили труды специалистов и банковских работников; статистические данные; исследовательские статьи в периодической литературе по вопросам организации банковской деятельности, а также финансовая отчетность ООО «Русфинанс Банк» за 2011 - 2013 гг., представленная на официальном сайте банка - http://www.rusfinancebank.ru

1 Теоретические аспекты развития кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

1.1 Сущность кредитной деятельности коммерческих банков

Современный коммерческий банк представляет собой универсальную кредитную организацию, предоставляющую клиентам огромный спектр услуг. В начале своего возникновения и развития коммерческие банки выполняли лишь традиционные для кредитной организации операции: привлечение депозитов, предоставление кредитов и осуществление расчетов. Но в настоящее время в условиях жесткой конкуренции в банковской системе, коммерческий банк вынужден расширять диапазон выполняемых операций с целью получения достаточной для нормального функционирования прибыли.

Современные банки являются главными участниками рынка ценных бумаг, валютного рынка, они предлагают клиентам различные виды трастовых и консалтинговых услуг, предоставляют страховые услуги через связанные с ними страховые компании, расширяют операции, связанные с пластиковыми картами, выполняют через представителей операции с недвижимостью и т.д.[ 8].

В отдельные периоды времени в зависимости от политического и экономического состояния страны и международной обстановки в целом различные активные операции являются более или менее прибыльными. Так, при нестабильности валютного рынка достаточно высокие доходы могут приносить валютные операции. Кризисы на рынке ценных бумаг, сменяющиеся стабилизацией фондового рынка, дают банкам хорошую возможность «заработать» на выполнении арбитражных сделок с ценными бумагами. Кризисы самой банковской системы позволяют крупным банкам получать неплохие прибыли в течение короткого периода времени, размещая на межбанковском рынке деньги, необходимые мелким и средним банкам для выполнения своих текущих обязательств .

Но, несмотря на привлекательность отдельных банковских операций в те или иные периоды, банками постоянно осуществляется их главная функция - операции по кредитованию. Таким образом, обоснованная кредитная политика позволяет рационально и эффективно использовать все элементы кредитного механизма, что во многом обеспечивает успешную деятельность банка и его дальнейшее развитие.

Цель кредитной политики выражает конечный результат деятельности банка, который вытекает из его назначения - удовлетворять потребности клиентов в получении дополнительных денежных средств, получая при этом прибыль и обеспечивая устойчивость кредитной организации. Задачи кредитной политики имеют более конкретный характер: они могут быть связаны с улучшением состава кредитных продуктов, качества кредитного портфеля, снижением удельного веса просроченной задолженности, повышением удельного веса обеспеченных ссуд, снижением риска по ссудам кредитная политика не является чем-то раз и навсегда определенным в банке. Она должна пересматриваться в зависимости от изменения экономических реалий в государстве, «правил игры» на банковском рынке .

Исходя из устанавливаемых кредитной политикой задач, а также имеющихся ресурсов, кредитная организация определяет текущие задачи:

2) технологию осуществления кредитных операций;

3) управление кредитным риском;

4) контроль в процессе кредитования.

Для поддержания кредитной политики банка в актуальном состоянии необходима регулярная проработка положений, изложенных в ней. Пересмотр политики кредитные организации проводят, как правило, не реже раза в год. В текущей достаточно стремительно меняющейся экономической ситуации, кредитная политика пересматривается даже чаще. Пересмотр возможен как «сверху», так и «снизу». Кто, как не кредитный работник, ежедневно сталкивающийся с различными, нередко нестандартными ситуациями в работе с клиентами, видит «тонкие» места политики и может внести рациональные предложения по ее корректировке. Банки стараются придерживаться максимально приближенной к реалиям современной жизни кредитной стратегии .

Кредитная политика банка представляет собой систему денежно-кредитных мероприятий, проводимых банком для достижения определенных финансовых результатов, и является одним из элементов банковской политики.

Для успешной ее реализации банку необходимо вести учет всех факторов, которые оказывают воздействие на реализацию потоков притока средств кредитного потенциала. В этой связи необходимо рассмотреть основные факторы, воздействующие на эффективность политики банка в части формирования средств кредитного потенциала.

К основным формам повышения источников кредитного потенциала относятся:

Повышение числа банковских клиентов;

Увеличение средств существующих в банке участников и клиентов;

Рост организационной сети банка;

Объединение средств участников и клиентов банка по целевому назначению (например, создание общего фонда жилищного строительства).

Для банков особое значение имеет большее число постоянных клиентов, так как в этом случае стабильнее депозиты в банке и его ликвидность. Кредитная политика же определяет общую стратегию действий в кредитной деятельности и представляет общие условия для стратегического планирования, а также текущих решений банка о предоставлении или не предоставлении кредита .

Как обеспечить финансовую устойчивость банка в условиях финансовой нестабильности. Немаловажная роль при этом отводится кредитной политике, в основе которой лежит приемлемое для банка соотношение «риск - доходность» проводимых операций. Грамотная кредитная политика способствует оптимизации кредитного риска, предоставлению высококачественных и наиболее подходящих для клиента кредитных продуктов, генерирующих основной доход банка.

Классификация банковских рисков в зависимости от состояния каждого из перечисленных элементов: тип (вид) банка и риски.

Факторы, определяющие кредитную политику банка представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Факторы, определяющие кредитную политику коммерческого банка

В настоящее время с учетом направления деятельности банков выделяют три типа (вида) коммерческих банков: специализированные, отраслевые, универсальные. Набор рисков для этих банков будет разным.

Сфера возникновения и влияния банковских рисков. В зависимости от сферы возникновения банковские риски классифицируются на: риск стран; риск финансовой надежности отдельного банка (риски недостаточности капитала банка, несбалансированной ликвидности, недостаточности обязательных резервов); риск отдельного вида банковской операции (риск неплатежа, невозмещения, инкассирования - банковской гарантии, юридического риска, риска нерентабельности кредита и т.д.). Состав клиентов банка и методы расчета рисков. Составом клиентов банка определяется метод расчета риска и его степень. Мелкий заемщик подвержен большей зависимости от случайностей рыночной экономики, чем крупный. В то же время крупные кредиты, выданные одному заемщику или группе связанных заемщиков, отрасли, региону или стране, нередко служат причиной банковских банкротств. Поэтому одним из методов регулирования риска от предоставления крупных кредитов является ограничение его размера 10-15% уставного капитала банка .

Существенное значение имеет и правильный выбор предпочтительного клиента для банка. Обычно к таким партнерам относятся предприятия, обладающие высокой степенью финансовой устойчивости и имеющие хорошие показатели ликвидности и платежеспособности балансов, достаточный уровень доходности, и хорошо обеспеченные собственными средствами.

В современных условиях особое значение приобретают принципы рационального кредитования, требующие надежной оценки не только объекта, субъекта и качества обеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных операций, снижения риска. Важным становится и соблюдение технологии кредитования, правил выдачи и погашения ссуд, текущего наблюдения и анализа кредитных операций.

В настоящее время трудно прогнозировать, как в перспективе будет развиваться банковское кредитование в России. Но можно с уверенностью утверждать, что никакой серьезной альтернативы этому нет: у государства не хватает средств даже для поддержки социального сектора, ввиду чего кредитование предприятий и других юридических лиц для него является непосильной задачей. Поэтому наибольших успехов в этом виде банковского бизнеса добьются те кредитные организации, которые раньше других придут на данный рынок и создадут соответствующие внутренние механизмы, позволяющие объективно работать на нем.

Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете, способность управлять кредитом зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

Банк по своему назначению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представлять основу стабильности экономической системы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической среды банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентов практически самостоятельно, ввиду отсутствия государственной поддержки и опоры. В этих условиях профессиональное управление банковскими операциями, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.

1.2 Особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков

Одним из основополагающих инфраструктурных элементов экономического развития страны было (и останется в обозримой перспективе) развитие ее кредитно-финансовой системы.

Основным направлением воздействия банковской системы на экономику является инвестиционная деятельность, осуществляемая в интересах социально-экономического развития всей страны. Мобилизация сбережений населения и их трансформация в инвестиционный ресурс остается классической функцией банков в экономической системе. Значение банковской системы с точки зрения эффективности перераспределения капиталов может изменяться в зависимости от периодов экономического развития и особенностей отдельной страны.

В исследовании инвестиционной деятельности банков, на наш взгляд, возникает насущная необходимость уточнения экономического содержания понятия «инвестиционная деятельность коммерческого банка», поскольку ее толкование в экономической литературе требует дополнительного раскрытия.

В советской экономической науке инвестиционной деятельностью банков считалось предоставление долгосрочных заемных средств субъектам реального сектора экономики. При социализме банковская сфера выполняла важнейшую функцию долгосрочного кредитования важнейших отраслей народного хозяйства, такой взгляд на роль банковской системы во многом оказался унаследованным современным российским финансовым менеджментом .

В процессе развития рыночных отношений в стране взгляд на инвестиционную деятельность банков в большей степени стал соотноситься с деятельностью кредитных учреждений в области вложений в ценные бумаги. В какой-то степени, подобная трактовка стала объективным отражением существующей экономической реальности. К банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года, основным назначением которых является получение дохода .

В этой связи хочется отметить, что инвестиционную деятельность банков неправомерно ограничивать временными рамками вложения капитала. Развитие инвестиционных инструментов в настоящее время дает возможность производить «переоценку инвестиций», т.е. осуществлять регулярный пересмотр инвестиционных качеств тех или иных направлений вложений средств.

Ряд авторов придерживается максимально широкой трактовки инвестиционной деятельности коммерческого банка, в частности, подобный подход раскрывается в Инструкции №17 Банка России. В данном документе инвестиционная деятельность рассматривается как «приобретение или реализация материальных либо финансовых активов, предназначенных для генерирования будущих доходов».

Вторая (узкая) точка зрения изложена в правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, при вложениях в ценные бумаги в целях формирования торгового и инвестиционного портфеля. Согласно требованиям данного документа банки могут осуществлять вложения либо «непосредственно вкладывая свои средства в производство (приобретая в той или иной форме долю участия); предоставляя кредиты на соответствующие цели», либо по трем главным видам деятельности: «...обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам - клиентам и предназначенных для инвестиционных целей; сотрудничать в мобилизации накоплений и сбережений и направлении их на инвестиционные цели через рынок ценных бумаг; вкладывать в инвестиционный процесс собственные и привлеченные ресурсы» .

Все существующие на настоящий момент времени исследования в данной области оперируют либо расширенной трактовкой, либо сужают ее до пределов узкого круга операций с определенной категорией ценных бумаг. На наш взгляд, оба существующих подхода имеют право на существование, т.к. они объективно отражают общемировую тенденцию к универсализации деятельности финансовых институтов. Широкая трактовка описывает деятельность т.н. финансовых супермаркетов, которые осуществляют свою деятельность на диверсифицированных глобальных рынках. А узкая трактовка инвестиционной деятельности, таким образом, отражает основную финансовую функцию большей части западных банков - андеррайтинг на рынках заемного финансирования.

Отечественные и зарубежные источники отмечают микроэкономический и макроэкономический подходы к оценке инвестиционной деятельности банка. С позиций микроэкономического взгляда банк представляет собой экономический субъект, оперирующий собственными и заемными средствами на локальных рынках с целью извлечения прибыли как основной цели своей деятельности.

С точки зрения макроэкономики банки - неотъемлемый элемент глобального инвестиционного процесса, трансформирующий накопления и сбережения сферы домохозяйств и сферы субъектов хозяйствования в инвестиционные ресурсы, востребованные реальным сектором экономики.

Всю инвестиционную деятельность банков традиционно подразделяют на четыре основные направления (ряд исследователей выделяет больше): кредитование, инвестиции на финансовых рынках, производственные инвестиции и инвестиции в собственную деятельность банка.

Кредитование традиционно занимает особое место, с точки зрения макроэкономического воздействия на экономические процессы в стране. Инвестиционное кредитование занимает особое место в общей системе кредитования в связи со спецификой целевого кредитования, использования элементов проектного кредитования, длительного периода кредитования и соответственно более высокого уровня рисков .

В непростых условиях посткризисного развития российской экономики доля инвестиционных кредитов неуклонно возрастает, что свидетельствует в целом о возвращении банкам прежней ведущей роли в сфере обновления основного капитала реального сектора экономики.

Финансовые вложения банков представляют собой вложения в ценные бумаги и срочные депозиты в других кредитных учреждениях. По мере развития российского финансового рынка все большее значение приобретают вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги, производные ценные бумаги (деривативы), а также новые финансовые инструменты (трансформирующиеся ценные бумаги).

Производственными инвестициями банков являются вложения банка в хозяйственную деятельность предприятий и организаций. Такие вложения могут осуществляться в виде долевого участия в капитале предприятия реального сектора экономики, осуществления совместной деятельности. Подобное участие осуществляется банком, как правило, в финансовой сфере, где объектом инвестирования могут стать юридические лица, осуществляющие свою деятельность с использованием финансовых ресурсов банка (лизинговые и факторинговые компании, инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, депозитарные и клиринговые институты и т.д.) .

Развитие инвестиционной деятельности банка в данной сфере может вместе с наличием положительных моментов (диверсификация деятельности, освоение новые рынков и т.д.) нести и целый комплекс дополнительных рисков. В этой связи деятельность коммерческих банков на данном направлении связана с целым рядом дополнительных законодательных и нормативных ограничений.

Инвестиции в собственную деятельность, как правило, включают в себя вложение средств в совершенствование материально-технической базы банка и его организационного уровня. Осуществление подобных инвестиций оправданно только если логическим результатом подобных инвестиций стало улучшение рейтингового положения банка на российском и международных рынках, повышение эффективности операционной деятельности, расширение клиентской базы и уровня обслуживания клиентов.

Развитие форм инвестирования кредитных организаций в условиях глобальной экономики доказывает необходимость разработки гибкой инвестиционной политики банка, способной эффективно и быстро реагировать на изменения макроэкономической ситуации, выбору новых форм и методов инвестирования. Применительно к странам с переходной экономикой развитие основных направлений инвестиционной политики представляет собой серьезную проблему, являющуюся объектом особого рассмотрения в профессиональной среде. В числе воздействующих факторов обязательно необходимо учитывать степень открытости национальной экономики, степень ее реальной интеграции в мировой хозяйство и степень развитости институциональных механизмов .

Анализ зарубежного опыта развития схем инвестиционной деятельности кредитных организаций привел к формированию двух основных моделей построения банковских систем - сегментированной («американской») и универсальной («германской»). Основными отличительными чертами обоих моделей стала специализация кредитных институтов, степень их диверсификации и стратегия формирования их инвестиционных портфелей.

В настоящее время можно констатировать что, несмотря на продолжающийся процесс развития банковской системы России, большее влияние приобретает схема построения финансовой системы нашей страны на базе германской модели.

Синхронное развитие процессов специализации и универсализации в банковской сфере привело к формированию нового типа банков, оперирующих в инвестиционной сфере и обладающих чертами: глобального характера осуществления операций, возможностью привлекать значительные объемы финансовых ресурсов, диверсифицированный комплекс оказываемых услуг в инвестиционной сфере, обладание крупным собственным бизнесом по управлению активами, слияние с сетью мелких и средних кредитных и брокерских учреждений, возможность предоставить весь спектр сопутствующих услуг в инвестиционной сфере.

Характерной особенностью всей инвестиционной деятельности коммерческих банков является наличие в инвестируемых средствах значительной доли заемных ресурсов, что делает процесс инвестирования для них гораздо более зависимым от величины полученной прибыли - нормы доходности на вложенный капитал. Данную особенность можно отметить в первую очередь при составлении характеристики современного инвестиционного процесса в России.

Во-вторых, необходимо отметить фактор риска как неотъемлемую составляющую инвестиционной деятельности коммерческих банков. В связи с существенной зависимостью банков от заемных источников средств, их инвестиционная деятельность совершенно справедливо подвержена более жесткому регулированию как со стороны внутренних нормативных документов банков, так и со стороны нормативных документов основного регулятора - Центрального банка РФ .

В-третьих, инвестиции, осуществляемые кредитным учреждением, должны обладать высокой степенью ликвидности, т.е. возможностью быть быстро преобразованными в денежные средства.

Данной черте инвестиционных операций присуща определенная противоречивость - действия кредитных учреждений в области инвестиционных вложений традиционно оцениваются с помощью «магического треугольника» «доходность-риск-ликвидность», основные компоненты которой имеют определенные зависимости. Так, при увеличении доходности, как правило, неизбежно возрастает риск операций. Следовательно, выбор соответствующих форм инвестирования должен производиться на основе разработанной инвестиционной политики банка, включающей в себя разработку и реализацию комплекса мероприятий по осуществлению инвестиционной деятельности по определенному перечню критериев эффективности. От выбора одного из типов инвестиционной политики - консервативной, умеренной и агрессивной и будут зависеть направления и характер инвестиционных вложений.

Особое значение имеет активная деятельность банка по привлечению средств населения, т.к. благодаря данному источнику ликвидных ресурсов, сбережения по кратчайшему пути превращаются в инвестиционный ресурс реального сектора экономики представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Процесс трансформации сбережений в инвестиционные ресурсы

Взаимосвязь инвестиций и сбережений была исследована Дж. М. Кейнсом и изложена им в работе «Общая теория занятости, процента и денег». Исходными в теории Кейнса являются следующие положения: «Хотя общая сумма сбережений представляет собой совокупный результат действия множества отдельных потребителей, а величина инвестиций - совокупный результат действия индивидуальных предпринимателей, эти две величины должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над потреблением». По мнению Дж.М. Кейнса, равенство сбережений инвестициям обеспечивает стране стабильное экономическое развитие, поэтому целесообразна полная реализация всего фонда накопления. К сожалению, в нашей стране в силу неразвитости механизма капитализации сбережений последние практически не вовлечены в инвестиционный процесс .

В современной российской экономики, по мнению значительного числа отечественных экономистов, в настоящее время просматривается существование достаточного объема потенциальных ресурсов, не используемых для целей инвестирования и исключенных, таким образом, из эффективного экономического оборота (даже осторожные оценки говорят о возможности двукратного увеличения инвестиционного потенциала).

Российские коммерческие банки в то же время имели достаточно много привлекательных направлений вложений средств, отличающихся очень высокой доходностью в десятки и даже сотни процентов. В сложившейся ситуации рассчитывать реальному сектору экономики на рост инвестиций со стороны банковской сферы не приходится, по мнению многих российских экономистов, в частности С.Глазьева, для разрешения данной проблемы потребуется ограничить доступ участников рынка к высокодоходным спекуляциям.

В-четвертых, сохраняется дефицит среднесрочных долгосрочных ресурсов в составе привлеченных средств кредитных организаций. Несмотря на положительную динамику роста банковских депозитов, говорить о восстановлении полного доверия граждан к банковской системе в условиях посткризисного развития пока рано.

В-пятых, по-прежнему подавляющая часть предоставляемых кредитов носит краткосрочный характер - это связано с достаточно высокой потребностью предприятий в подобных кредитах, так и в отсутствии эффективных инвестиционных инструментов.

Отечественные предприятия, обладая низкими темпами наращивания прибыли (и, соответственно, собственных средств), нуждаются в значительном привлечении средств для пополнения величины оборотного капитала и решения текущих производственных проблем по оплате услуг поставщиков продукции, приобретения сырья, оплаты коммунальных услуг и т.д. .

В-шестых, к сдерживающим факторам развития инвестиционной деятельности необходимо отнести проводимую государством бюджетную политику. В России профицит бюджета не реинвестируется в экономику, а по сути, из нее выводится, будучи использованным на обслуживание государственного долга, а также на наращивание официальных золотовалютных резервов. Это сокращает основу самофинансирования экономического роста, который ставится в большую зависимость от привлечения ресурсов извне.

Сбалансированному развитию банковской системы и реального сектора экономики препятствует отсутствие системного развития законодательной базы страны, гармонизирующего функционирование и развитие современной экономики.

В настоящее время главным недостатком действующего банковского законодательства является слабость механизмов ответственности по принятым обязательствам на всех уровнях банковского управления. На законодательном уровне в полной мере не обеспечены такие стратегические принципы банковской деятельности, как защита интересов и прав инвесторов, кредиторов, вкладчиков; предотвращение преступлений в экономической сфере, связанных с выполнением сомнительных операций и сделок, а также установления недобросовестными лицами контроля над кредитными организациями; не создана система льготного налогообложения банковской деятельности.

Из вышесказанного следует вывод, что воздействие банковской системы на экономику в настоящее время продолжает оставаться достаточно незначительным - это выражается в неспособности существующих финансовых институтов стать центрами трансформации сбережений населения в инвестиционный ресурс для реального сектора экономики. Банки пока не способны обеспечить реальную межотраслевую конкуренцию за привлечение кредитных ресурсов в условиях достаточно низкого платежеспособного спроса населения.

Отчасти это можно объяснить плохим финансовым состоянием конечных потребителей инвестиционных ресурсов. В условиях снижения темпов инфляции ее уровень по-прежнему остается относительно высоким по сравнению с рентабельностью реального сектора экономики, что выражается в высоких процентных ставках и недоступности использования банковских кредитов для многих производителей. Также это обусловлено слабой капитализацией банковской

системы и несбалансированностью их активов и пассивов по срокам, недостаточностью ресурсов для долгосрочного кредитования и высокими рисками кредитования, наличием диспропорции в распределении капитала: примерно 20 самых крупных банков являются обладателями 60% всех активов страны и практически монополизируют банковский рынок.

Необходимо отметить, что это не единственные проблемы, решив которые мы можем добиться активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков. Однако, не обращая внимания на них, легко прервать все положительные тенденции в корреляционном развитии банковской системы и реального сектора экономики, обратив их в стагнацию.

В ближайшей перспективе основными проблемами, оказывающими серьезное воздействие на региональную банковскую систему, станут низкий уровень собственного капитала, высокая доля краткосрочных пассивов, делающих невозможным долгосрочные вложения, а также высокая степень зависимости банковской сети от состояния дел в реальном секторе экономики России.

1.3 Оценка кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

Проблема внедрения инноваций в деятельность коммерческих банков является актуальной на протяжение длительного времени. Как свидетельствуют многочисленные исследования, значительная часть ученых пыталась решать эту проблему с позиции фактического внедрения определенных видов инноваций, то есть банковских продуктов.

Однако ограниченно рассматривались и обсуждались не менее актуальные вопросы, связанные с оцениванием уже существующих кредитно-инвестиционных инноваций банков.

При этом недостаточно внимания уделялось изучению и раскрытию взаимосвязей между понятийными категориями, которые характеризуют процесс оценивания кредитно-инвестиционных инноваций банков. Имеются в виду дефиниции «эффективность кредитно-инвестиционных инноваций банка» и «инновационная деятельность банка».

Ранее проведенные исследования показывают, что существует прямая взаимосвязь между понятиями «инновационная деятельность банка» и «эффективность инновационной деятельности банка». При этом выделяются исследовательская, операционная и стратегическая составляющие инновационной деятельности банка /9/ и подчеркивается важность их одновременного развития как ориентира на общий экономический результат его деятельности.

Взаимосвязь между данными дефинициями состоит в том, что деятельность банка, независимо от обстоятельств, должна быть нацелена на определенный результат.

В данном случае банк выбирает инновационный механизм на кредитной основе. Добиться определенного уровня эффективности в этой деятельности банку возможно при выполнении ряда условий, которые в своей основе и характеризуют взаимосвязь между данными категориями.

Первым условием выступает исследовательская составляющая, которая связана с базовой основой формирования эффективности кредитно-инвестиционных инноваций банка. Вторым и довольно веским условием выступает мотивационная основа формирования намеченного уровня эффективности инновационной деятельности.

Актуальность второго условия состоит в том, что банк делает попытку кредитного вложения на базе внедрения принципов окупаемости и эффективности. Операционная и стратегическая составляющие инновационной деятельности банка являются третьим условием взаимосвязи между дефинициями. Именно эти составляющие имеют возможность осуществить внедрение инновационной идеи и, как следствие, привести к получению экономического эффекта, то есть наступает результативный этап. В результате уровень эффективности кредитно-инвестиционных инноваций банка зависит от качества всех составляющих, которые участвуют в ее появлении. Итак, взаимосвязь между дефинициями установлена так, что без ее наличия банку нет смысла осваивать инновационные технологии на кредитной основе .

Важность ориентации инновационной банковской деятельности на общий результат и эффективность деятельности банка подтверждает и критический анализ результатов исследований . С точки зрения методологии важными являются: определение основных подходов к стратегии внедрения банковских инноваций в кредитно-инвестиционной деятельности; объяснение результатов инноваций и доказательство производительности персонала; разработка и воплощение инновационных продуктов и услуг в работу банка.

Поставленная задача является достаточно сложным, но крайне важным на сегодня вопросом, который подлежит решению, ведь мощные волны финансовых кризисов стали доказательством того, что банки еще не достигли достаточной глубины понимания феномена инноваций и не имеют системного подхода при адаптации механизмов их внедрения. Поэтому целесообразно приступить к решению этой задачи с трактовки подходов к базовым стратегиям внедрения банковских кредитно-инвестиционных инноваций.

С позиций системного подхода стратегии внедрения банковских кредитно-инвестиционных инноваций рассматриваем как составляющие общей стратегии инновационного развития банка. В свою очередь, стратегию инновационного развития в плоскости общетеоретического подхода трактуем как основное направление движения банка в долгосрочной перспективе, результатом которого является решение о необходимости инициирования банковских кредитно-инвестиционных инноваций и их характера, а также необходимых ресурсов.

Безусловно, банки отличаются имеющимся интеллектуальным потенциалом, набором конкретных принципов и инструментов достижения определенных целей развития. Кроме того, внешняя среда и дополнительные возможности для дальнейшего закрепления и расширения конкурентных позиций на рынке у каждого отдельно взятого банка разные.

Также следует учитывать закономерные результаты прогресса науки в экономике РФ, в результате которых развиваются процессы интерактивного способа банковского обслуживания клиентов в процессе осуществления кредитных и инвестиционных операций банка. Инновационные технологии, исключающие непосредственное общение банка с клиентом, нашли большое количество банков-сторонников. Поэтому актуализация дистанционных технологий банковского обслуживания клиентов в процессе осуществления кредитных и инвестиционных операций в большинстве отечественных банков выглядит естественной, поэтому она взята в основу определения базовых стратегий с позиции внедрения банковских кредитно-инвестиционных инноваций .

Проведенные исследования показывают, что базовые стратегии внедрения банковских кредитно-инвестиционных инноваций как технологии дистанционного обслуживания клиентов банка имеют отличительные характеристики, которые раскрываются с позиций основного содержания и возможного результата. Так, традиционная стратегия предполагает повышение качества обслуживания на существующей в банке технологической базе; оппортунистическая - характеризует ориентацию банка на лидерскую инновационную технологию из известных на рынке и не требует высоких затрат на научные исследования; имитационная стратегия означает закупку банком лицензии с минимальными затратами на собственные научные исследования. При оборонной стратегии внедрения банковских инноваций коммерческий банк стремится не отставать от других, не претендуя на доминирование, а при наступательной - банк стремится к первенству на рынке за счет высокого уровня инновационного процесса.

Авторы считают, что с точки зрения измерения экономической эффективности инновационных процессов в банке важен анализ дополнительных финансовых потоков, образованных в результате реализации банковских инноваций, а именно инноваций кредитно-инвестиционной деятельности согласно одному из предложенных выше сценариев и выбранной базовой стратегии внедрения в банке .

Дополнительные финансовые потоки, образованные в результате реализации кредитно-инвестиционных инноваций, представим на примере дистанционных технологий обслуживания клиентов через систему показателей â таблице 1.

Таблица 1 - Алгоритм оценки дополнительных финансовых потоков коммерческих банков

Показатель	Алгоритм	Определение в алгоритме
Сумма исходного финансового потока после внедрения инноваций в банке (ИФП)	ИФП = АХО + РСК + ПР + ССВ	АХО - административно-хозяйственные расходы РСК - расходы по счетам клиентов ПР - прочие расходы ССВ - совокупная стоимость владения
Совокупная стоимость владения (ССВ)	ССВ = ЯР + НР	ЯР - явные (прямые) расходы НР - неявные (косвенные) расходы
Явные (прямые) расходы (ЯР)	ЯР = Л + В + ОП + В + ДО	Л - лицензии на использование программного обеспечения дистанционных технологий обслуживания клиентов в процессе осуществления кредитных и инвестиционных операций В - внедрение технологии проекта ОП - проведение мероприятий по обучению персонала В - обслуживание введенных технологий ДО - дополнительное оборудование
Неявные (косвенные) расходы (НР)	НР = ТИ + ЗПП + ДВ	ТИ - технологические изменения ЗПП - заработная плата персонала, привлеченного к внедрению инноваций ДВ - дополнительные выплаты (премии) сотрудникам за сверхурочную работу
Сумма входного финансового потока к внедрению в банке новых дистанционных технологий обслуживания клиентов (ВФП)	ВФП = ОД + ДРР + ДПР	ОД - операционные доходы ДРР - доходы от размещения ресурсов ДПР - доходы от продажи ресурсов

Исследованиями установлено, что прибыль от реализации банковских кредитно-инвестиционных инноваций можно получить, во-первых, за счет сокращения расходов, которое обеспечат новые технологии, во-вторых, за счет увеличения доходов банка. Сокращение расходов банка измеряется как в единицах времени, так и в финансовых показателях и связано с увеличением производительности и экономии времени на выполнение операций банка .

Как правило, увеличение доходов банка в целом происходит за счет расширения клиентской базы банка в результате эффективного обслуживания клиентов в процессе осуществления кредитных и инвестиционных операций.

Целесообразно обратить внимание на проблему финансирования цикла внедрения инноваций. Исследования показывают, что ряд положительных моментов в этом случае имеет инвестиционный кредит, который может быть предоставлен НБУ для банка-инноватора. Такой вид кредита, с одной стороны, имеет достаточно качественный пакет гарантий, а с другой - предусматривает обеспечение внешнего контроля с целью эффективности его использования. Участие государства в инновационном развитии коммерческого банка обеспечивает положительное влияние на весь финансовый сектор страны.

Таким образом, в экономическом и социальном развитии страны кредитно-инвестиционная деятельность банков способствует: ускорению роста совокупного общественного продукта и его составляющих - валового внутреннего продукта и национального дохода; более быстрому восстановлению и модернизации основных средств предприятий, благодаря стимулированию инвестиционного процесса в форме капитальных вложений, тем самым улучшению качества и конкурентоспособности услуг; росту производительности и т.п.

Долгосрочный кредит также ведет к увеличению платежеспособного инвестиционного спроса в смежных отраслях. Вследствие этого возникает мультипликационный эффект увеличения ВВП и национального дохода. Увеличение национального дохода влечет за собой изменение налоговых поступлений в бюджет и расширение возможности государства для осуществления мероприятий, предусмотренных в рамках социально-экономической политики. Таким образом, осуществление политики кредитной экспансии, кроме воздействия на денежную массу, влияет и на другие макроэкономические показатели.

2 Анализ кредитно - инвестиционной деятельности коммерческих банков на примере ООО «Русфинанс Банк»

2.1 Организационно-экономическая характеристика банка

Русфинанс Банк специализируется на выдаче потребительских кредитов через сеть более 18 000 партнеров (розничные сети и автодилеры) и собственные представительства региональной сети в 63 регионах России от Калининграда до Владивостока, а также предоставляет дистанционные кредиты через контакт-центр.

Являясь одним из лидеров рынка, Русфинанс Банк предлагает наиболее полный спектр услуг в сфере потребительского кредитования:

1) автокредитование;

2) кредитование в точках продаж;

3) выпуск кредитных карт;

4) предоставление кредитов наличными.

Русфинанс Банк занимает 3-е место по объему выданных автокредитов по результатам 2013 года («РБК.Рейтинг») и входит в пятерку лидеров на рынке потребительского кредитования в точках продаж (Frank Research Group).

Банк обладает кредитными рейтингами высокого уровня от трех международных рейтинговых агентств: Moody"s - Ba1/Aa1.ru (Прогноз Стабильный), Fitch - BBB/AAA (rus) (Прогноз Негативный), Standard & Poor’s - BBB- / ruAA- (Прогноз Негативный). Рейтинги агентств Fitch и Standard & Poor’s являются инвестиционными.

Росбанк и Русфинанс Банк входят в группу Societe Generale - одну из крупнейших международных финансовых групп, которая придерживается диверсифицированной универсальной банковской модели, позволяющей совмещать финансовую стабильность и устойчивое развитие.

Группа Societe Generale была основана в 1864 году и объединяет более 154 000 сотрудников в 76 странах, обслуживающих 32 миллиона клиентов по всему миру.

Деятельность Группы включает в себя 3 основных направления:

Розничный банковский бизнес на территории Франции;

Международный розничный бизнес, специализированные финансовые услуги и страхование с присутствием в Европе, России, Африке, Азии и заморских территориях Франции;

Корпоративный и инвестиционный банкинг, управление активами, обслуживание состоятельных клиентов и операции с ценными бумагами.

Генеральная лицензия ЦБ РФ №1792 от 13.02.2013.

Место нахождения банка головного офиса банка - г. Самара, ул. Чернореченская, 42а.

Филиал в г. е - ул. Цвиллинга, д. 68.

Органы управления банк ООО «Русфинанс Банк» представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 - Органы управления банка ООО «Русфинанс Банк»

Общее собрание - высший орган управления банка, принимающий решения по основным вопросам деятельности банка. На годовом Общем собрании акционеров, состоявшемся 1 июня 2013 года, были утверждены Годовой отчет Банка за 2012 год, составленный в соответствии с требованиями ФСФР России, и Годовой отчет ООО «Русфинанс Банк», составленный в соответствии с требованиями Банка России. Были приняты решения о распределении прибыли и выплате дивидендов за 2012 год, утвержден независимый аудитор отчетности за 2013 год и первый квартал 2014 года, утвержден в новой редакции Устав ООО «Русфинанс Банк» (Приложение 1).

Текущей деятельностью Банка руководят Председатель Правления Банка и коллегиальный исполнительный орган - Правление Банка. Процедура избрания Председателя Правления Банка и Правления Банка приведена в Уставе Банка.

Среди вопросов, которые рассматривались на заседаниях Правления в 2013 году: бизнес-планирование; управление активами и пассивами; принятие политики интегрированного управления рисками; концепция управления дочерними и зависимыми организациями; классификация кредитов и авансов клиентам; изменения организационной структуры Банка; участие в благотворительных акциях и другие вопросы.

ООО «Русфинанс Банк» предлагает широкий спектр продуктов и услуг для частных лиц и предприятий малого бизнеса: выпуск банковских карт, потребительское и ипотечное кредитование, услуги дистанционного управления счетами, срочные вклады, денежные переводы, программы кредитования и расчетно-кассового обслуживания субъектов малого бизнеса.

Основным источником привлечения средств для российских банков остаются вклады физических лиц. В 2013 году сохранились позитивные тенденции наращивания банками депозитной базы. Так, прирост портфеля вкладов физических лиц за 2013 год составил 19,0% (в 2012 году 20,0%, в 2011 году 20,9%), а прирост средств, привлеченных от организаций, составил 13,7% (в 2012 году 11,8%, в 2011 году 25,8%). В результате доля средств населения в банковских пассивах увеличилась с 28,8% на конец 2012 года до 29,5% пассивов на конец 2013 года (28,5% на конец 2011).

В 2013 году продолжился активный рост кредитного портфеля банков. Так, портфель кредитов, предоставленных физическим лицам, за 2013 год вырос на 28,7% (в году - на 39,4%, в 2011 году - на 35,9%) и составил по состоянию на 01.01.2014 г. 9 957,1 млрд. руб.

Объем портфеля кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, за год увеличился на 12,7% и составил 22 499,2 млрд. руб. (рост за 2012 год - 12,7%, рост за 2011 год - 26,0%).

Таким образом, доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в активах банков продолжила расти с 15,6% на конец 2012 года до 17,3% на конец 2013 года (13,3% на конец 2011 года), а доля кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, снизилась с 40,3% на конец 2012 года до 39,2% на конец года (42,6% на конец 2011 года).

Одновременно с ростом портфеля кредитов, предоставленных физическим лицам, в 2013 году выросла доля просроченной задолженности в портфелях банков по кредитам физическим лицам с 4,0% до 4,4% (5,2% на конец 2011 года). По кредитам, предоставленным нефинансовым организациям, доля просроченной задолженности снизилась с 4,6% на конец 2012 года до 4,1% на конец 2013 года (4,6% на конец 2011 года).

Несмотря на снижение темпов роста экономики в 2013 году по сравнению с 2012 годом и возросшую конкуренцию, как со стороны крупнейших универсальных банков, так и активно развивавшихся банков-монолайнеров, ООО «Русфинанс Банк» заметно увеличил объем розничного кредитного портфеля, портфеля привлеченных средств физических лиц и свою долю на соответствующих рынках.

Кредитный портфель физических лиц ООО «Русфинанс Банк» по итогам 2013 года вырос на 45,7%. Доля Банка на рынке кредитования физических лиц выросла с 11,09% на конец 2012 года до 12,54% на конец 2013 года.

В таблице 2, по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, представлены основные результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Русфинанс Банк» за 2011 - 2013 гг.

Таблица 2 - Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности банка ООО «Русфинанс Банк» за 2011 - 2013 гг., в тыс. р.

Показатели				к 2011 г. в %

Процентные доходы, всего, в т.ч.:
От размещения средств в кредитных организациях

Продолжение таблицы 2


От ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся кредитными организациями
От вложений в ценные бумаги
Процентные расходы, всего, в т.ч.:
По привлеченным средствам кредитных организаций
По привлеченным средствам клиентов, не являющихся кредитными организациями
По выпущенным долговым обязательствам
Чистые процентные доходы
Чистые процентные доходы после создания резерва по возможным потерям
Чистые доходы
Прибыль до налогообложения
Прибыль после налогообложения
Неиспользованная прибыль за отчетный период

В 2014 году не ожидается серьезных негативных изменений в российском банковском секторе. Продолжится рост кредитования, как банковского, так и корпоративного, хотя и, вероятно, темпы роста будут ниже 2012-2013 гг.

Превышение темпов роста розничного кредитования над корпоративным, сохранится. Население продолжит оставаться чистым кредитором банковского сектора, хотя темпы роста привлеченных средств населения немного замедлятся. По итогам года ожидается прирост кредитов и депозитов населения, как в реальном выражении, так и относительно ВВП.

2.2 Анализ кредитно-инвестиционной деятельности банка

Приоритетным направлением деятельности банкам ООО «Русфинанс Банк» является предложение широкого спектра банковских розничных продуктов и услуг населению и субъектам малого предпринимательства.

В 2013 году банком ООО «Русфинанс Банк» была продолжена реализация стратегии розничного бизнеса, в основе которой лежит клиентоориентированный подход к развитию бизнеса, направленный на рост качества обслуживания клиентов в сочетании со стремлением к более высокой доходности.

В настоящее время продуктовое предложение ООО «Русфинанс Банк» является одним из самых широких на рынке, охватывает большинство его сегментов и способно удовлетворить практически любую потребность клиентов.

В течение 2013 года ООО «Русфинанс Банк» размещал средства на межбанковском рынке, наращивал кредитования корпоративных клиентов, субъектов малого бизнеса и физических лиц.

Объем кредитного портфеля ООО «Русфинанс Банк» увеличился за год на 34,08%, а удельный вес данного вида активов (с учетом резервов на возможные потери) в общем объеме активов практически не изменился и составил 83% против 86% на 1 января 2013 года.

Изменение структуры ссудной и приравненной к ней задолженности за отчетный период представлено следующими данными указанными в таблице 3.

Таблица 3 - Структура кредитно-инвестиционного портфеля ООО «Русфинанс Банк» за 2012 - 2013 гг.

Показатели
Показатели
Межбанковские кредиты и депозиты
Кредиты юридическим лицам
Кредиты физическим лицам
Прочие размещенные средства

Из приведенных данных, очевидно, что стратегия ООО «Русфинанс Банк» в области кредитования является последовательной и не претерпела в отчетном году существенных изменений. Большую часть ссудной задолженности составляют средства, предоставленные клиентам - физическим лицам.

В таблице 4 представлена отраслевая структура кредитов.

Таблица 4 - Отраслевая структура кредитов, предоставленных корпоративным и индивидуальным клиентам-резидентам Российской Федерации

Показатели
Показатели

Кредиты юридическим лицам (включая индивидуальных предпринимателей), всего, в т.ч. по видам экономической деятельности:
Добыча полезных ископаемых
Обрабатывающие производства
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство
Строительство
Транспорт и связь

Продолжение таблицы 4


Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
Прочие виды деятельности, в т.ч. за завершение расчетов
Из общей величины кредитов, предоставленных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, кредиты субъектам малого и среднего предпринимательства, из них:
Индивидуальным предпринимателям
Кредиты физическим лицам, всего, в т.ч. по видам:
Жилищные кредиты
Ипотечные кредиты
Автокредиты
Иные потребительские кредиты

Кредитование населения является один из приоритетных направлений бизнеса ООО «Русфинанс Банк». Это обстоятельство определяет структуру кредитного портфеля, основная часть которого (без учета операций на рынке межбанковского кредитования) сформирована за счет кредитов, предоставленных клиентам - физическим лицам. По состоянию на 01.01.2014 г. объем займов гражданам достиг 1 143,6 млрд. руб., увеличившись за 2013 год на 44%. Наибольший прирост отмечен по жилищным кредитам (83%) и потребительским кредитам (49%), по остальным направлениям кредитования физических лиц увеличение составило - автокредиты (30%), ипотечные кредиты (23%).

В 2013 году в офисах ООО «Русфинанс Банк» было выдано более 1 млн. штук потребительских кредитов на общую сумму 329,7 млрд. рублей, что на 29% больше объема выдач в 2012 году.

Продукты линейки кредитования наличными населения отличают прозрачные финансовые условия, короткие сроки рассмотрения заявок, большие лимиты и длительные сроки кредитования, широкая сеть продаж и каналов обслуживания, а также высокое качество сервиса.

Основными задачами ООО «Русфинанс Банк» в сегменте потребительского кредитования в 2013 году являлись: обеспечение роста объемов продаж, рентабельности, а также снижение уровня просроченной задолженности. Также в 2013 году ООО «Русфинанс Банк» концентрировал внимание на работе с корпоративными и зарплатными клиентами, демонстрирующими меньший уровень кредитного риска, что положительно сказалось на доходности ООО «Русфинанс Банк».

В целях обеспечения объемов продаж:

Были проведены промоакции, предлагающие сниженную процентную ставку по кредитам для разных сегментов заемщиков;

Расширена целевая аудитория клиентов;

Внедрено предложение для клиентов с рынка, имеющих хорошую кредитную историю;

Во всех регионах по кредиту наличными запущен проект, предоставляющий клиенту возможность получения суммы от полутора до трех раз больше запрошенной;

Модернизирован продукт Рефинансирование - возможность перекредитоваться в ООО «Русфинанс Банк», имея кредит в другом банке;

Реализованы пилотные проекты по формированию предодобренных предложений на новых, более привлекательных для клиентов условиях.

Для снижения рисков и уровня просроченной задолженности в 2013 году Банк предлагал клиентам возможность реструктурировать задолженность.

Продукты потребительского кредитования предоставляются во всех регионах присутствия ООО «Русфинанс Банк».

Позитивные тенденции в сфере кредитования наличными продолжатся и в 2014 году. Основной целью на 2014 год является наращивание объемов кредитования и, как следствие, увеличение доли ООО «Русфинанс Банк» на рынке кредитования, прежде всего, за счет оптимизации внутренних бизнес-процедур, сопутствующих кредитному процессу, и предложения новых привлекательных финансовых продуктов, ориентированных на индивидуальные потребности клиентов.

В 2013 году ООО «Русфинанс Банк» стал лидером на рынке автокредитования по объему портфеля и доле на рынке. По итогам 2013 года портфель автокредитов составил 124,8 млрд. руб. (+31% к показателю на 31.12.2012 г.).

Объем выдач автокредитов в 2013 году на 28% выше аналогичного показателя 2012 года, прирост продаж в штуках к 2012 году составил 32%.

В июле месяце была запущена государственная программа субсидирования ставок. На конец 2013 года доля продаж по данной программе превысила 60%. Значительный объем выдач по госпрограмме привел к снижению средней суммы кредита по линейке, снижению среднего срока кредита, снижению средней ставки по портфелю. 31.12.2013 г. программа была завершена.

В октябре ООО «Русфинанс Банк» увеличил секьюритизированный портфель с 13 до 18 млрд. рублей в рамках текущей сделки, что позволило ООО «Русфинанс Банк» продолжить диверсификацию источников фондирования. Наряду с прочими задачами, в фокус внимания в 2013 году была поставлена задача минимизации уровня просроченной задолженности.

В 2013 году в рамках автокредитования ООО «Русфинанс Банк» были запущены:

Новые программы на приобретение дополнительного оборудования, мототехники;

Новые сервисные продукты: GAP-страхование, Автокарта;

Новые проекты с автопроизводителями Chevrolet (марка, входящая в ТОП-5 иностранных автомобилей по объему продаж в РФ), SsangYong, UAZ.

В отчетном году рынок жилищного кредитования продолжил устойчивый рост темпами, сопоставимыми с 2012 годом. По результатам 2013 года объем рынка жилищного кредитования достиг 2 765 млрд. рублей, показав годовой прирост на уровне 30%. Объем выдачи ипотечных кредитов по итогам 2013 года составил 1 405 млрд. рублей, что в 1,3 раза превысило показатель 2012 года.

В минувшем году ипотечный рынок демонстрировал улучшение качества ипотечной задолженности. Так в течение 2013 года уровень просроченной задолженности по жилищным кредитам снизился с 2,24% до 1,57%, что, в том числе, было обусловлено ростом рынка.

Позитивное влияние на развитие ипотечного рынка в течение года оказывала высокая активность его участников и усиление конкуренции, что способствовало позитивному влиянию на доступность ипотечных кредитов для населения и развитию ипотечных программ, действующих на рынке.

Основной тренд 2013 года - снижение ставок на рынке жилищного кредитования. По итогам года ставки снизились на 0,7%, достигнув значения 12,2%.

Минувший 2013 год также характеризовался значительным ростом активности финансовых организаций в сегменте кредитования строящегося жилья. Спрос на ипотеку сохранялся на высоком уровне, росло проникновение ипотечных сделок в сделки с жильем. По оценкам РОСРЕЕСТРА и АИЖК доля сделок на рынке жилья с ипотекой за 2013 год приблизилась к 25% по сравнению с 21% годом ранее. В сегменте строящегося жилья значение этого показателя достигло 40% и более в зависимости от класса жилья.

В 2013 году ООО «Русфинанс Банк» продолжил реализацию всех ранее действовавших программ ипотечного кредитования, пересмотрев и существенно улучшив условия по некоторым из них для повышения их доступности населению России, а также запустил новые программы и провел ряд пилотных проектов.

В отчетном году ООО «Русфинанс Банк» произвел снижение процентных ставок по валютным и рублевым кредитам. По кредитам в рублях ставки снизились на 1%, по кредитам в долларах США и евро была установлена единая базовая ставка 9,5% вне зависимости от размера первого взноса и срока кредита.

В третьем квартале 2013 года ООО «Русфинанс Банк» запустил промоакцию на покупку жилья в новостройке по ставке от 11,5% годовых, которая не зависит от размера первоначального взноса, без надбавки на период строительства по большинству новостроек.

Банком проведен пилотный проект по снижению процентной ставки для клиентов, которые получили решение по ипотеке в банке-конкуренте. Снижение ставки составляет не более 0,31%.

В 2013 году был ограничен, а затем и прекращен прием заявок в рамках программы «Ипотека с государственной поддержкой» в связи с завершением программы.

По итогам 2013 года ипотечный портфель ООО «Русфинанс Банк» достиг 483,5 млрд. рублей, продемонстрировав годовой прирост на уровне 46%. По состоянию на 31.12.2013 г. ипотечный портфель насчитывал 365 тыс. действующих ипотечных кредитов.

В 2013 году продолжился рост кредитования юридических лиц. Объем данного вида ссудной задолженности увеличился за год на 54% и по состоянию на 01.01.2014 г. ставил 210,4 млрд. руб.

Темп роста сегмента малого бизнеса ООО «Русфинанс Банк» в 2013 году превысил рост рынка почти в 3 раза как в области кредитования, так и по продуктам привлечения. Кредитный портфель малого бизнеса вырос в 1,35 раза, обеспечив 10% прироста всего кредитного портфеля. Объем кредитного портфеля малого бизнеса на 01.01.2014 г. составил 168,6 млрд. руб. (с учетом лизинга). Объем выдач кредитов малому бизнесу в 2013 году составил 143,9 млрд. рублей (с учетом лизинга), что в 1,2 раза превысило факт 2012 года.

В 2013 году реализованы следующие мероприятия:

Тиражирована новая платформа системы дистанционного обслуживания «Банк-Клиент Онлайн» - современное технологическое решение, отвечающее основным потребностям клиентов в повышении оперативности и удобства доступа к банковским услугам и сервисам, соответствующее требованиям по надежности, безопасности и доступности системы. Все клиенты Банка получили возможность не только проводить расчетные операции, но и приобретать дистанционно продукты и сервисы;

Для максимально полного соответствия потребностям клиентов оптимизированы условия и технологии кредитных продуктов: скорректированы продуктовые предложения по целевым кредитам и овердрафтам; внедрена специализированная программа «Автодилер-партнер»; разработана система быстрого принятия кредитных решений для наиболее перспективных клиентов; на регулярной основе в рамках промоакций клиентам предлагаются наиболее востребованные кредитные продукты на выгодных условиях;

В части расчетных и комиссионных продуктов внедрены новые услуги и оптимизированы сервисы: срочные платежи БЭСП (банковская электронная система срочных платежей), позволяющие проводить клиентские операции в онлайн режиме, минуя рейсовую систему; обеспечена возможность совершения операций с установлением льготного курса конверсии для клиентов приоритетного сегмента малого бизнеса;

Оптимизирована система полномочий по принятию решений по кредитным и некредитным продуктам, что позволяет оперативно формировать востребованные и своевременные индивидуальные предложения клиентам, делая их опыт взаимодействия с банком удобным и комфортным;

Обновлена продуктовая линейка банковских гарантий - сокращение сроков и существенное упрощение механизмов предоставления гарантий в рамках полномочий территориальных подразделений ООО «Русфинанс Банк».

В 2014 году ООО «Русфинанс Банк» планирует нарастить портфель кредитов субъектов малого бизнеса почти на треть, а объем пассивов малого бизнеса нарастить на 20%. С этой целью особое внимание будет уделяться конкурентоспособности продуктового предложения, а также развитию дополнительных сервисов и новых каналов продаж.

В рамках этих задач запланированы:

Дальнейшее развитие дистанционного обслуживания клиентов юридических лиц:

Работа системы «Банк-Клиент Онлайн» с популярными браузерами, удобная интеграция с 1C, реализация сервиса по работе с электронными формами валютного контроля и индивидуальными курсами покупки/продажи валюты;

Внедрение полного сервиса по кредитным продуктам в системе «Банк- Клиент Онлайн»;

Комплексный пересмотр параметров экспресс-кредитов, а также внедрение новой системы администрирования продаж в стандартном сегменте малого бизнеса;

Построение эффективной системы перекрестных продаж, в основе которой понимание потенциала и потребностей каждого клиента;

Развитие продуктового ряда с возможностью комбинирования продуктов и услуг и их настройки под нужды конкретных клиентов; внедрение для постоянных клиентов дополнительных возможностей в рамках комплексных программ лояльности;

Развитие и оптимизация технологий кредитования, направленных на существенное сокращение кредитного цикла;

Запуск новой депозитной линейки с гибкими условиями, покрывающей основные потребности клиентов в размещении временно свободных денежных средств;

Переход на новую договорную систему обслуживания малого бизнеса - внедрение комплексного договора расчетно-кассового обслуживания, который объединит все услуги РКО и позволит оптимизировать обслуживание клиентов;

Качественное улучшение клиентского сервиса при проведении платежей по зарубежным контрактам - расширение возможностей по сопровождению операций профессиональными валютными контролерами;

Установление отношений с инобанками с целью привлечения кратко- и среднесрочного финансирования.

По итогам отчетного года общее количество карт, выпущенных ООО «Русфинанс Банк», увеличилось на 12%.

Положительная динамика эмиссии платежных карт связана с привлечением новых клиентов, чему способствовала оптимизация и совершенствование предлагаемых услуг. В течение года ООО «Русфинанс Банк» занимался усовершенствованием предоставляемых услуг для действующих держателей карт за счет проводимых совместно с платежными системами различных маркетинговых мероприятий.

Инвестиционная деятельность банков это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.

Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.

Объектами для инвестиционной деятельности банков являются различные ценные бумаги, вновь создаваемые или модернизируемые объекты оборотных или основных средств, объекты интеллектуальной собственности, денежные вклады и т.д.

2.3 Оценка показателей эффективности кредитно-инвестиционных операций банка

Для обеспечения устойчивости банковской системы Центральный банк РФ устанавливает ряд экономических нормативов, т.е. определённых коэффициентов с заданным уровнем.

Централизованно установленные экономические нормативы включают следующие показатели:

Норматив достаточности капитала;

Нормативы ликвидности баланса кредитной организации;

Нормативы ограничения крупных рисков области привлечения и размещения ресурсов.

Посредством экономических нормативов регулируется, во-первых, абсолютный и относительный уровень собственного капитала кредитной организации, во-вторых, ликвидность баланса, в-третьих, диверсификация активных и пассивных операций кредитной организации, в-четвёртых, создание каждой кредитной организацией централизованных резервов для обеспечения финансовой устойчивости банковской системы в целом.

Для соблюдения экономических нормативов в кредитных организациях создаётся система анализа и контроля. Подобной работой занимается группа аналитиков, которой разрабатываются специальные методики анализа.

Анализ экономических нормативов осуществляется по следующим направлениям: сравнение фактических значений показателя с нормативным; рассмотрение динамики изменения анализируемого показателя; выявление факторов, оказавших влияние на показатели.

На первом этапе анализа составляется таблица, характеризующую фактический уровень экономических нормативов в сопоставлении с его предельным значением (таблица 5).

На втором этапе проверяется соответствие каждого показателя его нормативному уровню.

На следующем этапе проводится пофакторный анализ существенных отклонений. При устойчивой отрицательной тенденции такой анализ осуществляется на ряд дат, чтобы выявить причины отклонений.

Таблица 5 - Обязательные нормативы деятельности банка ООО «Русфинанс Банк» за 2011 - 2013 гг.

Показатель	Коэф-фициент	Норматив
Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка
Норматив мгновенной ликвидности банка
Норматив текущей ликвидности банка
Норматив долгосрочной ликвидности банка
Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков
Максимальный размер крупных кредитных рисков
Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам)
Совокупная величина риска по инсайдерам банка
Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц

Анализ состояния капитала рассматривается во взаимосвязи с анализом показателя, характеризующего достаточность капитала (Н1).

(Н1) обусловлен двумя его составляющими: объёмом собственного капитала и суммой совокупного риска активов. Воздействие этих компонентов на рассматриваемый нормативный коэффициент противоположно: коэффициент достаточности капитала возрастает при росте объёма собственного капитала и снижается при увеличении риска активов. Минимальное значение коэффициента составляет 10% (за 2011 г. - 23,22%, за 2012 г. - 17,72%, за 2013 г. - 15,2%).

Анализ коэффициентов ликвидности начинается с показателя Н2. Его уровень зависит от объёма общей суммы ликвидных активов (денежные средства и активы до 30 дней) и суммы обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Критериальный уровень - 15% (за 2011 г. - 83,18%, за 2012 г. - 80,56%, за 2013 г. - 50,93%).

Наряду с показателем текущей ликвидности (Н2) в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ №1 вводится показатель мгновенной ликвидности банка (Н3), определяемый в виде отношения высоколиквидных (денежные средства в наличной и безналичной форме) активов к быстрооборачивающимся депозитам до востребования. Минимально допустимое значение 50% (за 2011 г. - 115,1%, за 2012 г. - 103,01%, за 2013 г. - 73,01%).

Долгосрочную ликвидность банка характеризует показатель Н4. Он рассчитывается в виде отношения долгосрочных кредитов (сроком свыше одного года) к собственному капиталу и обязательствам банка сроком погашения свыше одного года. Максимальное значение установлено в пределах 120%. По состоянию на 01.01.2012 г. - 73,54%, на 01.01.2013 г. - 78,04%, на 01.01.2014 г. - 87,11%.

Одним из методов регулирования деятельности кредитных организаций, получившим развитие в последнее время. Является ограничение крупных по величине рисков. В этой связи в Инструкции ЦБ РФ №1 предусмотрен ряд показателей (Н6, Н7, Н9.1, Н10.1), с помощью которых регулируются максимальные размеры осуществления кредитными организациями отдельных активных, пассивных, забалансовых операций.

Коэффициент Н6 характеризует максимальный размер риска на одного заёмщика, а также группу экономически или юридически связанных между собой заёмщиков. Он рассчитывается в виде отношения совокупной суммы кредитов, выданных кредитной организацией одному заёмщику или группе связанных заёмщиков, а также гарантий, предоставленных одному заёмщику (группе связанных заёмщиков) к объёму собственных средств кредитной организации.

Банк, имеющий более крупную сумму собственного капитала, может увеличить максимальный размер кредита, выдаваемого одному клиенту или группе взаимосвязанных клиентов. Максимально допустимое значение 25% (за 2011 г. - 16,05%, за 2012 г. - 17,9%, за 2013 г. - 17,2%).

Коэффициент Н7 ограничивает максимальный риск всех крупных кредитов. При этом крупным считается совокупная ссудная задолженность одного заёмщика или группы взаимосвязанных заёмщиков с учетом 50% сумм забалансовых обязательств, превышающая 5% собственного капитала кредитной организации.

Этот показатель определяется в виде отношения суммы всех крупных кредитов, находящихся в портфеле банка, к объёму его собственного капитала. Критериальный уровень составляет 80%. Показатели ООО «Русфинанс Банк» составили за 2011 г. - 47%, за 2012 г. - 79,98%, за 2013 г. - 124,36%.

Коэффициенты Н9.1 и Н10.1 ограничивают максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставляемых банком своим участникам (акционерам). Показатель Н9.1 отражает максимальный риск на одного акционера (пайщика) банка показатель Н10.1 - максимальный риск на своих инсайдеров, т.е. физических лиц, являющихся или акционерами (имеют более 5% акций), или директорами и членами совета, членами кредитного комитета и т.д. и имеющих или имевших ранее отношение к вопросам выдачи кредитов.

Показатель Н9.1 рассчитывается в виде отношения совокупной суммы требований банка в рублях и иностранной валюте (в том числе и забалансовых) в отношении одного акционера (пайщика) к собственному капиталу банка. Не может превышать: 50%. Показатели ООО «Русфинанс Банк» за весь анализируемый период составляют 0,00%.

Показатель Н 10.1 определяется как отношение совокупной суммы требований (в том числе и забалансовых) кредитной организации в рублях и иностранной валюте в отношении одного инсайдера кредитной организации и связанных с ним лиц к собственному капиталу банка. Значение не может превысить: 3%. По состоянию на 01.01.2012 г. - 0,86%, на 01.01.2013 г. - 0,9%, за 01.01.2014 г. - 0,93%.

Впервые в России вводится показатель, ограничивающий долю использования собственного капитала банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Таким показателем является Н12, рассчитанный в виде отношения размера инвестируемых и собственных средств кредитной организации. Под инвестированием понимается приобретение банком долей участия и акций других юридических лиц. Максимально допустимое значение Н12 установлено в размере 25%. Показатели ООО «Русфинанс Банк» по состоянию на отчетные период составили, на 01.01.2012 г. - 0,01%, на 01.01.2013 г. - 0,14%, на 01.01.2014 г. - 0,65%.

Таким образом, на основе приведенных данных, можно сделать вывод, что ни один показатель не превышает максимально/минимально допустимого значения. И, следовательно, есть основание полагать, что на сегодняшний день ООО «Русфинанс Банк», является финансово-устойчивым, и процветающим Банком.

Для более полного анализа проведем расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности (таблица 6).

Таблица 6 - Показатели эффективности кредитно-инвестиционных операций ООО «Русфинанс Банк» за 2011 - 2013 гг.

Продолжение таблицы 6


Коэффициент общей стабильности
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент достаточности капитала
Коэффициент достаточности капитала
Коэффициент полной ликвидности
Норма прибыли на капитал
Коэффициент прибыльности активов
Коэффициент доходности
Коэффициент доли прибыли в доходах банка

Так, коэффициент мгновенной ликвидности (К1) позволяет оценить долю обязательств банка, которая может быть погашена по первому требованию за счет ликвидных активов «первой очереди».

Уровень доходных активов (К2) показывает, какую долю в активах занимают доходные активы. Так как практически все доходные активы являются рисковыми, их чрезвычайно высокая доля увеличивает неустойчивость банка и риск неплатежей, как по текущим операциям, так и по своим обязательствам. Вместе с тем, размер доходных активов должен быть достаточен для безубыточной работы банка. Нормальным считается, если доля доходных активов составляет 65-75%, либо ниже, но при условии, что доходы банка превышают его расходы.

Коэффициент общей стабильности (К4) позволяет сопоставить разнонаправленные потоки полученных и уплаченных банком процентов, а также доходы и расходы по всем видам деятельности банка. Чтобы банк оставался жизнеспособным, расходы от операций и инвестиций должны покрываться за счет полученных доходов, а если они не достаточны, то банк можно охарактеризовать как неэффективный. Значение коэффициента общей стабильности не должно превышать 1.

Коэффициент рентабельности активов (К5) позволяет определить уровень рентабельности всех активов. Низкая норма прибыли может быть результатом консервативной ссудной и инвестиционной политики, а также следствием чрезмерных операционных расходов. Высокое отношение прибыли к активам может быть результатом эффективной деятельности банка, высоких ставок дохода от активов. В последнем случае банк, возможно, подвергает себя значительному риску. Это необязательно плохо, так как, вероятно, банк удачно распоряжается своими активами, хотя при этом не исключены потенциально крупные потери.

Коэффициент достаточности капитала (К6) показывает какую долю в структуре пассивов занимает собственный капитал банка. Чем выше его доля, тем надежнее и устойчивее работает банк. Уровень капитала считается достаточным, если обязательства банка составляют 80-90% от валюты баланса банка.

Коэффициент полной ликвидности (K7) характеризует сбалансированность активной и пассивной политики банка для достижения оптимальной ликвидности. Причем ликвидные активы должны превышать величину текущих обязательств банка. Это, с одной стороны, характеризует способность банка расплачиваться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе или в случае ликвидации банка. А также говорит о том, расходует ли банк привлеченные средства (клиентов) на собственные нужды.

Кроме того, существует ряд коэффициентов характеризующих прибыльность и рентабельность банка.

Норма прибыли на капитал. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовались средства собственников. Оптимальное значение 0,1-0,2. Для нашего примера значения не попадают в данный интервал, это говорит о том, что средства собственников используются не эффективно.

Этот коэффициент отражает эффективность управления банком и показывает, сколько прибыли принесла одна денежная единица средств банка, вложенная в активы, т.е. эффективность размещения банком собственных и привлеченных средств. Соотнеся прибыль со стоимостью активов банка, мы можем судить об эффективности инвестиционной политики, проводимой руководством банка.

В свою очередь прибыль активов находится в прямой зависимости от доходности активов (Р3) и доли прибыли в доходах банка (Р4).

Доходность активов характеризуется деятельностью банка с точки зрения размещения активов, то есть возможности создавать доход.

На основании приведенных данных в таблице 5 можно сделать вывод, о том, что Банк может погасить долю необходимых обязательств по первому требованию за счет имеющихся ликвидных средств.

Подводя итог первого раздела можно с уверенностью сказать, что ООО «Русфинанс Банк» является надежным и устойчивым банком и полностью справляется с поставленными задачами.

3 Проблемы и перспективы развития кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

В настоящее время развитие российской экономики происходит в условиях крайне низкой кредитно-инвестиционной активности банковского сектора.

По данным Федеральной службы государственной статистики (таблица 7), инвестиции осуществлялись и продолжают осуществляться российскими предприятиями в основном за счет собственных средств (прибыль, амортизационный фонд и т.д.).

Таблица 7 - Источники инвестиций предприятий России в основные фонды за 2010 - 2013 гг.

Показатели
Показатели	Сумма, млрд. р.	Сумма, млрд. р.	Сумма, млрд. р.	Сумма, млрд. р.
Инвестиции в основной капитал, в т.ч.:
Собственные средства
Кредиты

Банковский кредит выступает как основная форма внешнего финансирования для предприятий, однако доля кредитов банков в источниках инвестиций на протяжении четырех последних лет не превышала 10 %. Данный показатель крайне низок, при том, что привлечение средств из внешних источников позволяет ускорить процесс организации нового предприятия, обеспечить непрерывность воспроизводственного процесса, позволяет быстрее развиваться в количественном и качественном выражении.

Банки, мобилизуя средства различных объемов и сроков, имеют возможность осуществлять кредитно-инвестиционные вложения в производство в той сумме и на те сроки, которые необходимы заемщикам. Однако существует ряд проблем, препятствующих эффективной и массовой кредитно-инвестиционной деятельности банков. В результате исследования были выделены такие проблемы, как:

Высокие процентные ставки по предоставляемым кредитам;

Невысокая доля долгосрочного кредитования;

Сокращение доли инвестиций в ценные бумаги в пользу кредитного портфеля, небольшой объем инвестиционного портфеля в общем объѐме вложений в ценные бумаги.

Рассмотрим каждую проблему отдельно.

1) Проблема высоких процентных ставок оставалась актуальной на протяжении всей истории существования российской банковской системы. Она является причиной сдержанного роста активности заемщиков, приводит к росту расходов и снижению прибыли в реальном секторе экономики. Для банков это отражается в значительном ограничении возможностей для роста объѐмов деятельности и повышенных рисках.

Усредненная структура кредитной процентной ставки по рублевому кредитному портфелю банка выглядит следующим образом: примерно 46% в составе процентной ставки по кредиту определяется наличием финансовых ресурсов у банка и их ценой. Остальные 56% процентной ставки являются банковской маржей, и формируются под влиянием отчислений в резервы, расходов на персонал, операционную деятельность, налогов и прибыли.

Существует мнение, что ключевым фактором высоких ставок по кредитам является высокая банковская маржа (или завышенная оценка рисков). Однако кредитные ставки только в теории зависят от данных факторов. Оценка рисков и маржа складываются по остаточному принципу - в зависимости от того, каковы ставки предоставления ликвидности со стороны Банка России.

Самый главный фактор - это объем ликвидности, который Банк России предоставляет рынку. Если при нынешнем уровне ликвидности банк снизит ставки, то свободные ресурсы у него очень быстро закончатся. Банки в своей процентной политике ориентируются на показатель соотношения кредитов и депозитов, который должен стремиться к 100%, то есть объем кредитов должен соответствовать объему депозитов.

Таким образом, основной причиной высоких процентных ставок является дефицит ликвидности в банковской сфере.

2) Долгосрочный кредит имеет важную роль в экономики страны как источник денежных средств для формирования и совершенствования основных фондов народного хозяйства. Для банков долгосрочное кредитование не менее важно - выдавая долгосрочные кредиты, банки формируют вполне стабильную клиентуру, пропадает необходимость частых переговоров с клиентами, диверсифицируется риск.

При этом при направлении полученных долгосрочных кредитов предприятиями-клиентами на перевооружение и реконструкцию, у них расширяется производство и возрастает прибыльность, что также является положительным фактором для банка. С каждым годом доля долгосрочного кредитования российскими банками растет, однако в 2013 г. она оставалась невысокой и составляла 41% в общем объеме выданных кредитов.

Для сравнения, в США и странах Западной Европы более 60% предоставляемых кредитов носят долгосрочный характер.

Чтобы выявить причины невысокой доли долгосрочного кредитования, рассмотрим объем привлеченных банками депозитов и выданных кредитов в разрезе сроков погашения (табл. 8 и табл. 9).

В статистике Банка России не указываются сроки кредитов для физических лиц, в связи с этим за объем долгосрочного кредитования физических лиц берется объем выданных ипотечных кредитов, т.к. срок их погашения в большинстве случаев превышает 3 года.

Таблица 8 - Общий объем привлеченных вкладов (депозитов) физических и юридических лиц банками РФ по срокам в 2010 - 2013 гг., млн. р.

Срок вкладов
до востребования
на срок до 30 дней
на срок от 31 до 90 дней
на срок от 91 до 180 дней
на срок от 181 дня до 1 года
на срок от 1 года до 3 лет
на срок свыше 3 лет

Таблица 9 - Общий объем выданных кредитов физическим и юридическим лицам банками РФ, срок погашения которых превышает 3 года за 2010 - 2013 гг., млн. р.

Анализ таблиц 8 и 9 выявил кардинальное несоответствие по срокам депозитных вкладов и выданных кредитов. В 2013 г. объем выданных долгосрочных кредитов составил 8 860 148 руб., тогда как объем долгосрочных вкладов за тот же период составил всего 2 064 090 руб. Очевидна значительная нехватка долгосрочных ресурсов в банковской сфере, что возвращает нас к рассмотренному выше дефициту ликвидности.

Иначе обстоит ситуация в кредитовании субъектов малого и среднего предпринимательства. По данным статистических агентств, примерно 62% текущего портфеля кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства сегодня составляют краткосрочные кредиты, еще 20 % - кредиты со сроком погашения до трех лет. Банки, имея ограниченный объем долгосрочных ресурсов, предлагают их клиентам, которые представляются наиболее важными для банка, и чаще всего это клиенты корпоративного сектора. Что же касается малого бизнеса, то банки убеждают клиентов этого сектора, что их финансовые потребности лучше всего можно удовлетворить за счет краткосрочных кредитов. Постепенно в банковском секторе России широко укоренилась практика выдавать обратившимся за долгосрочным инвестиционным кредитом предпринимателям краткосрочные кредиты с обещанием в дальнейшем пролонгировать кредитный договор.

3) Несмотря на широкое разнообразие операций банков на инвестиционном рынке, банковский сектор национальной экономики демонстрирует тенденцию к сокращению объемов портфеля ценных бумаг в пользу кредитного. В 2013 г. объем финансовых вложений банками в ценные бумаги составил 8 077 млрд. руб. Преобладают в портфеле вложения в долговые обязательства, составляющие в 2013 г. примерно 70% от общей суммы вложений, при этом больше половины долговых ценных бумаг российских банков являются обязательствами, переданными без прекращения признания, т. е. используются в качестве залога под операции РЕПО. Вложения в долевые ценные бумаги составляют всего 9,7% в общей сумме вложений.

Таким образом, фондовый рынок для банков России является вспомогательным инструментом для покупки ценных бумаг из ломбардного списка Банка России и получения дополнительной ликвидности под их залог, а инвестиционная составляющая вложений в ценные бумаги очень мала.

Инвестиции в ценные бумаги являются прямой альтернативой кредитной деятельности. Рынок ценных бумаг является более современной и эффективной системой привлечения ресурсов предприятиями.

В развитых странах, по существующим оценкам, с рынка ценных бумаг поступает до 75% внешних финансовых средств, тогда как в России основным источником остаѐтся банковский кредит, а фондовый рынок является вспомогательным инструментом получения банками дополнительной ликвидности для выдачи большего объѐма кредитов.

Известно, что фондовый рынок обладает рядом проблем, таких как недостаточная развитость, низкая инвестиционная привлекательность значительного числа российских предприятий эмитентов, широкий спектр рисков и др. Банки, на наш взгляд, могут стать главным драйвером развития фондового рынка и преодоления его существующих проблем. Для этого необходимо найти значительный источник ликвидности для банков, что позволит им переориентировать свою деятельность на фондовом рынке с покупки подлежащих залогу ценных бумаг на инвестиционные вложения с целью получения дохода в будущем.

Таким образом, основной проблемой кредитно-инвестиционной деятельности российских банков является дефицит ликвидности.

Существенным источником ликвидности, на наш взгляд, может стать секьюритизация финансовых активов. В экономически развитых странах секьюритизация является одним из главных и наиболее эффективных источников ресурсов кредитных организаций. В широком смысле слова секьюритизация означает одну из форм выкупа долгов. В банковской практике под нею подразумевают «замену нерыночных займов на свободно обращающиеся ценные бумаги, которая влечет переход обязательств по займам к осуществившей это кредитной организации». В узкой трактовке это «техника, основной идеей которой является списание финансовых активов с баланса предприятия и их рефинансирование посредством выпуска ценных бумаг на международном рынке и рынке капиталов».

Классическая секьюритизация выглядит следующим образом. Банки (в международной практике - оригинаторы) выдают физическим лицам (заемщикам) кредиты, получая в обеспечение залог недвижимости - ипотечные кредиты, права требования по которым продают SPV (согласно закону РФ «Об Ипотечных Ценных Бумагах», ипотечному агенту). Эти банки создают собственные закладные на основе ипотечных кредитов или покупают их у других кредитных организаций. Такие закладные, проданные SPV, образуют залог обеспечения для эмитируемых им ипотечных облигаций. Чтобы уменьшить расходы на выпуск этих облигаций и оптимизировать налогообложение, SPV располагается в оффшорной зоне. Из выручки от их размещения SPV оплачивает приобретенные закладные оригинатору, который обслуживает секьюритизируемые активы, получает дебиторскую задолженность, управляет ею и при необходимости обеспечивает ее взыскание в судебном порядке. А деньги, полученные оригинатором от заемщиков, передаются SPV для расчетов с инвесторами, которым тот в установленный срок уплачивает проценты по ипотечным облигациям и сумму основного долга.

В России секьюритизация начала применяться сравнительно недавно и используется недостаточно. В последние годы было проведено более 35 сделок секьюритизации российских ипотечных активов на сумму более 200 млрд. руб. Главным ограничивающим фактором, препятствующим развитию рынка секьюритизации, является небольшое количество системных инвесторов, формирующих спрос на ипотечные и неипотечные ценные бумаги. В России их всего два - «Государственная управляющая компания Пенсионного фонда РФ» (Внешэкономбанк), и «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», при этом их объѐмы средств для инвестирования весьма ограничены. Поэтому необходимо расширить круг системных инвесторов привлекать частных. Важным шагом, на наш взгляд, может стать привлечение средств негосударственных пенсионных фондов.

Стоимость фондирования с использованием секьюритизации можно определить только после размещения ценных бумаг. При этом в качестве ориентира, по мнению экспертов, можно использовать результаты размещений другими банками. В результате анализа проведенных другими банками сделок секьюритизации, можно заключить, что цена дополнительных финансовых ресурсов, получаемых банком, будет составлять примерно 7-8,5%. Расчет затрат на сделку зависит от разных факторов: срока жизни портфеля, объема сделки и пр.

Примерная оценка находится в диапазоне 0,4-0,8%. В итоге имеем среднюю стоимость фондирования, приближающуюся к 8,35% годовых. Для сравнения, стоимость привлечения банками депозитов населения на срок свыше трех лет составляет примерно 9% годовых, что делает секьюритизацию более выгодным источником ликвидности для банков. Дополнительные средства могут быть направлены на уменьшение процентных ставок по кредитам, увеличение объема долгосрочного кредитования, сокращение инвестиций в залоговые ценные бумаги и увеличение объема инвестиционных вложений на фондовом рынке.

Заключение

Банки являются доминирующим звеном финансовой системы страны, которая насыщает экономику РФ денежными ресурсами.Одновременно они стремятся максимизировать уровень эффективности кредитно-инвестиционной деятельности путем определения приоритетных направлений инвестирования.

Выявление оптимальных путей капиталовложения происходит в процессе моделирования кредитно-инвестиционной деятельности банка, что и обусловливает необходимость разработки методики, которая будет направлена на оценку эффективности кредитно-инвестиционной деятельности банка.

Поскольку правильный выбор кредитно-инвестиционной стратегии банка и его эффективная реализация напрямую зависят от правильности понимания назначения этого инструмента управления, определение сущности данного понятия требует более глубокого исследования.

В экономической литературе под термином «инвестиции» подразумевают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Также, под термином «инвестиции» подразумевают: все направления размещения ресурсов банка; операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.

Основными направлениями банковского участия в инвестициях являются: вложение денежных средств, как за поручением клиента, так и за счет банка, в долевые участия, паи, ценные бумаги; аккумуляция банками средств на инвестиционные цели; предоставление займов инвестиционного характера.

Свою инвестиционную деятельность коммерческие банки проводят за счет заемных, привлеченных или собственных ресурсов. Поскольку банки формируют свои ресурсы с помощью мобилизации своих капиталов, сбережений клиентов и других свободных средств с основной целью прибыльного и выгодного их использования.

Одним из важнейших источников прибыли банка является осуществление кредитной деятельности. Возникновение банковского кредитования связано с решением определенного ограничения. Построение кредитных отношений по принципу кредитор-заемщик сдерживало бы увеличение границ кредита и привлекательности его для субъектов, ведь организация таких отношений была бы намного дороже, медленней, рискованней и неудобней.

Потребность преодоления этих противоречий обусловила развитие финансового посредничества как деятельности по аккумуляции свободного денежного капитала и размещения его среди заемщиков. Таким образом, развитие кредитной деятельности банка обусловлено не возникновением потребности субъектов хозяйствования в кредите, а является логическим продолжением функции финансового посредничества.

В экономической литературе не существует четкого определения понятия «кредитная деятельность банка», большинство ученых отождествляют его с понятиями «кредитная деятельность банка» и «кредитные операции банка». Невозможность отождествления обусловлена, во-первых, различием их содержания, во-вторых, в силу различия в толковании слов «операция» и «деятельность», ведь последнее в широком смысле означает применение своего труда к чему-либо, работу, занятия, активность, деяния, труд людей в какой-либо области и т.д.

Проведенное исследование экономической литературы позволило сформулировать определение понятия «кредитно-инвестиционная деятельность банка» как деятельность, которая осуществляется в соответствии с концепцией развития банка на основе системы мер, направленных на эффективное использование и координацию имеющихся ресурсов, технологий и компетенций с учетом изменчивости кредитно-инвестиционного климата в стране для поэтапного достижения установленной цели деятельности банка.

Осуществление кредитной деятельности банка состоит из следующих этапов: формирование кредитной политики; материально-техническое оснащение кредитных подразделений; разработка программного обеспечения; осуществление кредитных операций; управление рисками кредитной деятельности банка; анализ кредитной деятельности банка.

Кроме процентных расходов для обеспечения подготовительных этапов и следующих функциональных этапов кредитной деятельности банка нужно тратить немалые средства. Даже для осуществления каждой отдельной операции необходимы не только кредитные ресурсы, но и обеспечение кредитных процедур по рассмотрению и сопровождения кредитных проектов, что требует финансовых затрат на содержание банковского персонала и оборудования. Поэтому при дополнительном включении в расчеты эффективности кредитно-инвестиционной деятельности банка непроцентных расходов результат может оказаться даже отрицательным, несмотря на высокую доходность, учтенную с включением только процентных расходов. Также, в современных условиях особое значение приобретают принципы рационального кредитования, требующие надежной оценки не только объекта, субъекта и качества обеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных операций и снижения риска.

Оценка эффективности кредитно-инвестиционной деятельности банка происходит преимущественно на уровне соотношения разницы между процентными доходами и процентными расходами к объему задействованных для этого активов. Вместе с тем проведение всех этапов кредитно-инвестиционной деятельности банка дает основания утверждать, что процентные расходы являются лишь одной составляющей общей структуры расходов этой деятельности.

Исследовав сущность кредитно-инвестиционной деятельности банков можно сделать следующие выводы:

Для эффективного использования привлеченных ресурсов, банки инвестируют средства в ценные бумаги. С целью получения максимального уровня прибыли, покупаются высокодоходные активы с оптимальным уровнем риска и ликвидности;

Кредитно-инвестиционная деятельность банка развилась как продолжение функции финансового посредничества банков;

Для обеспечения оптимального уровня кредитно-инвестиционной деятельности необходимо обеспечить формирование кредитной политики, обеспечить необходимыми ресурсами кредитные отделы;

с целью эффективной кредитно-инвестиционной деятельности необходимо придерживаться принципов кредитования и объективно прогнозировать уровень доходности кредитных операций, принимать меры для снижения кредитного риска.

В частности, для ООО «Русфинанс Банк» приоритетными направлениями кредитно-инвестиционной деятельности должны стать: кредитование физических и юридических лиц, а также изменение приоритетов по составу портфеля ценных бумаг.

Для обеспечения роста кредитно-инвестиционного портфеля необходимо увеличивать объемы собственного капитала банка и депозитов физических лиц.

Для ООО «Русфинанс Банк» можно порекомендовать продолжать вкладывать средства в ценные бумаги и кредитовать юридических лиц. Однако доля операций с ценными бумагами не должна превышать 30-35% от объема кредитных операций, поскольку они менее прибыльные.

Для роста кредитно-инвестиционного портфеля рекомендуем наращивать объемы депозитов физ. лиц и обязательств, объемы депозитов юридических лиц. Данная методика оценки эффективности кредитно-инвестиционной деятельности банка может быть использована банком в процессе разработки и моделирования кредитно-инвестиционной деятельности.

Список использованных источников

Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс]: федеральный закон от 05.08.2000 г., № 117-ФЗ (ред. от 01.01.2013 г.). // Справочно-правовая система (СПС) «Консультант Плюс».
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс]: федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 01.01.2013) // Справочно-правовая система (СПС) «Консультант Плюс».
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс]: федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 21.07.2014) // Справочно-правовая система (СПС) «Консультант Плюс».
Букато, В.И. Банки и банковские операции в России: учебное пособие / В.И. Букато// Финансы и статистика, 2011. - 295 с.
Виноградова, Т.Н. Банковские операции: учебное пособие. - Ростов н/Д: «Феникс», 2012. - 361 с.
Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / под ред. Лаврушина О.И., изд. 3-е, перераб., доп. - М.: КНОРУС, 2012. - 482 с.
Жуков, Е.Ф. Банки и банковские операции: учебник для вузов / Е.Ф. Жуков// Банки и биржи: ЮНИТИ, 2012. - 471 с.
Колесников, В.И. Банковское дело: учебник / В.И. Колесников// Финансы и статистика, 2011. - 268 с.
Панова, Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка: учебное пособие / Г.С. Панова// Финансы и статистика, 2011. - 402 с.
Тавасиев, А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учебное пособие / А.М. Тавасиев. - М.: «Дашков и К», 2011. - 668 с.
Волошина, К.С. Российский рынок кредитования и кризис на мировых рынках // Банковское кредитование. - 2012. - №1. - С. 7 - 10.
Гончаров, С. Кредитование и секьюритизация в России // Финансовый вестник. - 2012. - №7. - С. 9.
Горбачев, А.С. Методика оценки кредитного риска заемщика // Банковское кредитование. - 2012. - №4. - С. 3.
Градова, С.А. Анализ кредитоспособности и его роль в работе банка // Финансист. - 2011. - №6. - С. 42 - 45.
Грошев, А.Р. Актуальные проблемы кредитно-инвестиционной деятельности российских банков / А.Р. Грошев // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. - 2014. - №39. - С. 13-20.
Ерохин, Н.А. Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Деньги и кредит. - - №5 - С. 13 - 15.
Зотова, И.П. Залоги успешного кредитования // Банковское кредитование. - 2011. - №6. - С. 12.
Казаков, А. Проблемы развития системы кредитования на современном этапе // Рынок ценных бумаг. - 2012. - №10. - С. 8-10.
Котковский, В.С. Кредитно-инвестиционные инновации коммерческого банка: оценка эффективности и стратегический сегмент / В.С. Котковский // Проблемы экономики. - 2014. - №3. - С. 294-298.
Лунтовский, Г.И. Банковский сектор России: совершенствование условий банковской деятельности // Деньги и кредит. - - №5. - С. 11.
Микищенко, А.А. Кредитные риски в деятельности коммерческого банка / Деньги и кредит. - 2013. - №4. - С. 7-10.
Носов, А.А. Структура кредитных портфелей российских банков // Финансы и кредит. - - №3. - С. 12 - 13.
Никонова, И.А. Оценка эффективности кредитно-инвестиционной деятельности банка / И.А. Никонова // Труда Института системного анализа Российской академии наук. - 2013. - №1. - С. 77-84.
Строгонов, А.А. Кредитная политика коммерческого банка / А.А. Строгонов // Экономика и управление. - 2014. - №2. - С. 190-193
Суская, Е.П. Оценка рисков банков при кредитовании юридических лиц / Банковское дело. - 2013. - №9. - С. 8.
Федотова, Г.В. Особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков в России / Г.В. Федотова // Вестник магистратуры. - 2014. - №4-2. - С. 83-86.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО АВТОНОМНОГО

БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

В Г.НАБЕРЕЖНЫЕ ЧЕЛНЫ

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ И БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Инвестиции»

На тему: «Основные виды инвестиционной деятельности банков»

Набережные Челны

Введение

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развития отраслей и сфер хозяйства.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые в отличие от многих других посреднических институтов обладают исключительными возможностями использования транзакционных денежных средств и кредитной эмиссии.

Банковская система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.

Курсовая работа посвящена важной для развивающейся экономики проблеме - инвестиционной политике коммерческого банка. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.

Цель работы - выявить условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в реальном секторе экономики РФ.

1. Теоретические основы функционирования инвестиционной деятельности банков

1.1 Определения и формы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект. В банковской деятельности к этому понятию относят любые долгосрочные вложения банковских средств. К инвестиционной деятельности, к примеру, помимо вложений в ценные бумаги зачастую относят и кредитование основных фондов предприятия, ссуды малому бизнесу, финансирование текущих, краткосрочных потребностей предприятия.

Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг. К банковским инвестициям относятся вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции согласно определению должны носить долгосрочный характер, все инвестиционные инструменты подразделяют на:

инструменты денежного рынка со сроком обращения до года, которые характеризуются низким риском и высокой ликвидностью;

инструменты рынка капиталов, которые погашаются более чем через год и в целом характеризуются более высокой доходностью.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков осуществляется за счет: собственных ресурсов, заемных и привлеченных средств.

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

предоставление кредитов инвестиционного характера;

вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

С переходом к рыночной экономике и становлением фондового рынка трактовка банковских инвестиции как долгосрочных вложений в ценные бумаги находит отражение и в отечественной экономической литературе. Отмечается, что к банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года.

Инвестиции понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операция по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную деятельность банков в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции.

В тоже время в реальных условиях российской экономики, где рынок ценных бумаг отличается доминированием спекулятивных вложений, неустойчивостью и не играет сколько-нибудь существенной роли в решении проблем инвестирования экономики, в течение достаточно продолжительного периода сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Потому при изучении участия банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер инвестиционной деятельности банков. В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели:

объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;

объем банковских инвестиции;

доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;

показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы;

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, на преследующие цели прямого управления объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По назначению вложений можно выделить инвестиции в создании и развитии предприятия и организации и инвестиций, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

По источникам средств для инвестирования различают собственные и инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Помимо кредитования инвестиционных проектов в сфере производства, реальные инвестиции банков могут осуществляться в виде вложений в недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права, имеющие рыночное хождение, а также создание и развитие собственной материально-технической базы.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства, (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции). Вложения в ценные бумаги могут производиться за счет средств банка (собственные инвестиционные операции), а также за счет средств и по поручению клиента (клиентские инвестиционные операции). Банк может осуществлять вложение в виде срочных депозитов в другие банки. Депозитные операции используются Центральным банком для связывания излишней ликвидности.

Инвестиционный кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права по совместной хозяйственной деятельности. Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в числе которых специфика целевого назначения кредита, более значительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшения инвестиционных рисков российские банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

приобретение контрольного пакета акций предприятия;

обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

обеспечение высоколиквидным залогом;

долевое участие.

Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценки инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявки или инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамики финансового состояния предприятия.

Вложения в доли, паи и акции в отличии от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия банков в хозяйственной деятельности, при которой банки выступают как совладельцы уставного капитала предприятий и организаций и учредители (соучредители) компании финансового и нефинансового характера.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних предприятий и организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формирований или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, которыми в соответствии с законом обладают акционеры и участники предприятия. Вложение в создание и развитие сторонних предприятий также имеют место при учредительской деятельности банка, когда последний является учредителем (соучредителем) финансовых и нефинансовых компаний и их объединений. Учреждаемые коммерческими банками организации относятся преимущественно к финансовой сфере (инвестиционные фонды и компании, брокерские фирмы, инвестиционные консультанты, лизинговые и факторинговые фирмы, депозитарные и клиринговые институты, страховые фирмы, негосударственные пенсионные фирмы, холдинги, финансовые группы и т.п.) или сфере услуг (финансовое консультирование, информация и пр.).

Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий и организаций могут носить производственный и непроизводственный характер. Производственные инвестиции, выступающие как форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов, осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Коммерческие банки могут участвовать в финансировании инвестиционного проекта путем предоставления кредита, акционирования, формирования и расширения уставного капитала, лизинга или различных сочетаний этих способов.

Российские коммерческие банки зачастую осуществляют вложения в создание и развитие предприятий и организаций, рассчитывая не на дивиденды и проценты, а на побочный экономический результат: закрепление на рынках, привлечение дополнительных клиентов и т.д. Одним из условий инвестирования, как отмечалось выше, выступает требование получения контроля над предприятием.

Существующие законодательные и нормативные акты содержат ряд ограничений на участие банков в хозяйственной деятельности. Среди них следует отметить:

законодательный запрет заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" № 395-1 от 02.12.1990 (в ред. от 29.07.2005);

ограничение участия банков в капитале других предприятий и организаций 25% собственных средств;

ограничение вложений в приобретение долей (акций) одного юридического лица 10% капитала банка;

прочие ограничения, устанавливаемые для всех хозяйствующих субъектов (антимонопольные правила, нормативы, регламентирующие участие в финансово-промышленных группах).

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. Направление этих вложений зависят от того, какие задачи предполагается осуществить с их помощью. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

Эффективность от инвестиций в развитие банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния, переход в более высокую рейтинговую категорию. Определение объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности.

1.2 Цели и процесс инвестиционной деятельности коммерческих банков

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направление на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка. Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью. Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях - составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

безопасность вложений;

доходность вложений;

рост вложений;

ликвидность вложений.

Под безопасностью вложений понимается неуязвимость инвестиций от различных потрясений на фондовом рынке, стабильность получения дохода и ликвидность. Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.

Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

во-первых, банк должен иметь профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих им. Результат деятельности банка в решающей степени зависит от эффективности инвестиционных решений;

во-вторых, банки действуют тем эффективнее, чем больше им удается распределить свои инвестиции между разнообразными видами фондовых ценностей, т.е. диверсифицировать вложения. Вложение целесообразно ограничивать по видам ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, сроку погашения и т.д.

в-третьих, вложения должны быть высоколиквидными, чтобы их можно было быстро переложить в инструменты, которые в связи с изменением конъюнктуры рынка становятся более доходными, а так же чтобы банк мог быстро получить обратно вложенные им средства.

Инвестиционный портфель коммерческого банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

Для оценки целесообразности приобретения тех или иных ценных бумаг существуют два основных профессиональных подхода, большинство крупных коммерческих банков проводит как фундаментальный анализ, так и технический.

Фундаментальный анализ охватывает изучение деятельности отраслей и компаний, анализ финансового состояния компании, менеджмента и конкурентоспособности. Он складывается из отраслевого анализа и анализа компании. При отраслевом анализе банк определяет отрасли, представляющие для него наибольший интерес, а затем в этих отраслях устанавливаются компании-лидеры, и среди них выбирается компания, акции которой целесообразно приобрести.

Технические эксперты базируются на изучении биржевой (или внебиржевой) статистики; анализируют изменение спроса и предложения, движение курсов акций, объемы, тенденции и структуру фондовых рынков на базе диаграмм и графиков, прогнозируют возможное воздействие ситуации на рынке на спрос и предложение ценных бумаг. Анализ компаний делится на количественный и качественный. Качественный анализ - это анализ эффективности управления компанией; количественный - исследования различного рода относительных показателей, полученных сопоставлением отдельных статей финансового отчета компании. Проводятся сравнения с аналогичными предприятиями и среднеотраслевыми данными главных абсолютных показателей ее деятельности (объем продаж, валовая и чистая прибыль), изучение изменений и рентабельности продаж и прибыльности капитала, в чистом доходе на одну акцию и размерах выплачиваемого по акциям дивиденда. Инвестиционные ценные бумаги приносят коммерческим банкам доход в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости. Мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков при приобретении акций других юридических лиц: в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада). Банк России выбрал промежуточный вариант регулирования этой сферы - Центральный банк РФ может контролировать работу банка, но не властен вмешиваться в деятельность других хозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и, следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска. Основные риски при инвестировании связаны с возможностью: ·потери полностью или определенной части вложенных средств; ·обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции; ·невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам; задержки в получении дохода; ·появление проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

Все активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов корректировки портфеля ценных бумаг. Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления - индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные - ликвидность. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.

Наиболее важная причина значительного роста инвестирования банков в ценные бумаги: относительно высокий уровень доходов по ним, меньший риск и высокая ликвидность по сравнению с кредитными операциями.

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиции объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника "доходность-риск-ликвидность", который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Банки работают в основном не на собственных, а на привлеченных и заемных ресурсах, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспеченно соответствующими гарантиями. В связи с этим при выработке своей инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне - и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых в нем процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отрабатывать и формально закреплять важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу речь идет о разработке и осуществлению обоснованной инвестиционной политики. Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояние макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы рынка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

Кроме того, определение основных направлений инвестиционной деятельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтернативных вариантов инвестированных решений, разработка оптимальной, с позиции прибыльности, ликвидности и риска модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку инвестиционной политики изменчивость внешней среды деятельности банков, определяющей необходимость периодической корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений и выработки системы оперативного реагирования. Поэтому формирование инвестиционной политики банков сопряжено с существенными трудностями даже в условиях устойчиво развивающейся экономики.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка, основные цели которой являются приоритетными при разработке стратегических целей инвестиционной деятельности. Представляя собой важный составной элемент общей экономической политики, инвестиционная политика выступает фактором обеспечения эффективного развития банка.

Основная цель инвестиционной деятельности банка может быть сформулирована как увеличение дохода инвестиционной деятельности при допустимом уровне риска инвестиционных вложений. Помимо общей цели, разработка инвестиционной политики в соответствии с выбранной банком стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качестве которых выступают:

обеспечение сохранности банковских ресурсов;

расширение ресурсной базы;

диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;

поддержание ликвидности;

расширение сферы влияния банка посредством проникновения на новые рынки;

увеличение круга клиентов и усиление воздействия на их деятельность путем участия в инвестиционных проектах, в создании и развитии предприятий, приобретение ценных бумаг, паев, долей участия в уставных капиталах предприятий;

инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

Ориентация на одно из выше указанных направлений является ключевым звеном формирования инвестиционной политики, определяющим состав объектов инвестирования, источник получения дохода, уровень приемлемого риска и подходы к анализу инвестиций. При ориентации инвестиционной политики на приращение капитала на первый план выдвигается стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их доходность рассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимости активов. Политика, направленная на рост капитала, связана с вложением средств в инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленной возможностью обесценивания их стоимости. Рост рыночной стоимости объектов инвестирования может происходить как в результате улучшения их инвестиционных качеств, так и кратковременных колебаний рыночной конъюнктуры. При этом возрастает роль спекулятивной составляющей. Особенности данного типа инвестиционной политики определяют усиление роли перспективных аспектов анализа по сравнению с ретроспективным и текущим анализом при принятии инвестиционных решений. Выбор рассматриваемого направления в качестве приоритетного характерен для агрессивной инвестиционной политики, целью которой является достижение высокой эффективности каждой инвестиционной операции, максимизация дохода в виде разницы между ценой и приобретения актива и его последующей стоимостью при ограниченном периоде инвестирования.

В практике банковской деятельности направления инвестиционной политики могут сочетаться в различных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и сгладить недостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная инвестиционная политика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине дохода в виде, как текущих выплат, так и приращение капитала при не ограниченном жесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.

Разработка инвестиционной политики предполагает не только выбор направлений инвестирования, но и учета ряда ограничений, связанных с необходимостью обеспечения сбалансированности инвестиционных вложений коммерческого банка. Цели и ограничения устанавливаются законодательными и нормативными актами органов денежно-кредитного регулирования, а также органами управления банков.

Организация инвестиционной политики в банке предполагает разработку внутренних инструктивных документов, фиксирующих основные принципы и положения инвестиционной политики. Опыт банковской практики свидетельствует о целесообразности формулирования инвестиционной политики в виде инвестиционной программы. Отражая цели инвестирования, инвестиционная программа определяет основные направления вложений и источников их финансирования, механизмы принятия и реализации инвестиционных решений, важнейшие характеристики инвестиционных активов: доходность, ликвидность и риск, их соотношение при формировании оптимальной структуры инвестиционных вложений.

Границей допустимого риска выступает средневзвешенная стоимость привлечения инвестиционных ресурсов. Установив в процессе разработки основных направлений инвестирования предпочтительные формы дохода, инвестор определяет долю каждой формы в совокупном доходе от инвестиционных вложений. Управление инвестиционной деятельностью предусматривает анализ структуры активов для приведения их в соответствие со структурой инвестиционных ресурсов и обеспечения необходимого уровня ликвидности. Ликвидность инвестиционных активов должна быть сопряжена с характером пассивов, являющихся источником их финансирования.

1.3 Доходы и риски инвестиционной деятельности банков

Доходность инвестиционной деятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов и организационных условий, среди которых определяющая роль принадлежит таким, как:

стабильно развивающаяся экономика государства;

наличие различных форма собственности в сфере производства и услуг, включая сферу банковской деятельности с преобладанием частной и акционерной форм собственности;

отлаженная и четко функционирующая структура финансово-кредитной системы;

наличие развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг;

наличие рыночных институтов ценных бумаг (инвестиционные компании, фонды и др.);

отлаженная система законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаги и деятельность самих участников рынка ценных бумаг, используемых в практике международной инвестиционной деятельности коммерческих банков;

наличие и подготовка высококвалифицированных специалистов и предпринимателей инвестиционной сферы деятельности и рынка ценных бумаг и др.

Доходность ценных бумаг отдельных классов и видов зависит от рыночной стоимости портфеля инвестиций, которая, в свою очередь, колеблется в зависимости от изменения процентных ставок по облигациям и сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям, дивидендов по акциям и соответственно спроса и предложения на эти бумаги на рынке ценных бумаг. Основная цель управления инвестициями состоит в получении максимума дохода при данном уровне риска или минимизация риска при данном уровне дохода. Доход от инвестиционного портфеля складывается из следующих компонентов:

поступления в форме процентных платежей

доход от повышения капитальной стоимости бумаг, находящихся в портфеле банка

комиссия за оказание инвестиционных услуг - спрэд (разница между курсами покупок и продаж при дилерских операциях). Существуют следующие основные виды риска по инвестициям:

кредитный риск

риск изменения курса

риск несбалансированной ликвидности

риск досрочного отзыва

деловой риск.

Кредитный риск состоит в том, что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществлено в надлежащее время. Оценку кредитного риска по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные агентства. Они присваивают бумагам рейтинг, позволяющий судить о вероятности своевременного погашения обязательств. Кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также с обязательствами и способностями правительства государства или его учреждений погашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемым правительством облигациям общего характера. Ценные бумаги государства считаются свободными от кредитного риска благодаря устойчивости экономики, откуда правительство черпает средства для погашения своих долгов и обязательств перед кредиторами в лице населения и финансово-кредитных коммерческих организаций. Банки, как правило, ограничиваются покупкой ценных бумаг инвестиционного уровня.

Риск изменения курса ценных бумаг. Этот риск связан с обратной зависимостью между нормой процента и курсом твердопроцентных ценных бумаг: при росте процентных ставок курсовая стоимость бумаг снижается и наоборот. Это порождает большие проблемы для инвестиционных отделов банков, так как при смене экономической конъюнктуры часто возникает необходимость в мобилизации ликвидности и приходится продавать ценные бумаги в убыток. Рост процентных ставок снижает рыночную цену ранее эмитированных ценных бумаг, причем выпуски с максимальными сроками погашения обычно претерпевают наибольшее падение цены. Более того, периоды роста процентных ставок обычно отмечены нарастанием спроса на кредиты. А поскольку главным приоритетом банка является выдача кредита, многие ценные бумаги должны быть распроданы в целях получения наличности для предоставления ссуд. Банк купивший ценные бумаги в условиях падения спроса на кредит и относительно низких процентных ставок, т.е. по высокой курсовой стоимости, вынужден продать их при возросших процентных ставках и падении курсовой стоимости бумаг. На балансе банка возникают отрицательные курсовые разницы, которые уменьшают прибыль. Как правило, рыночная стоимость ценных бумаг и доходы коммерческого банка от них находятся в обратной зависимости: когда цены на бумаги низки - доходы от них высокие и наоборот. Поэтому инвесторы, покупая ценные бумаги в период низких процентных и других ставок, рискуют столкнуться с фактом уменьшения рыночной стоимости ценных бумаг в случае повышения по ним ставок. Однако при снижении процентных ставок произойдет приращение рыночной стоимости ценных бумаг. Следовательно, повышение процентных ставок на ценные бумаги имеет как положительную, так и отрицательную стороны. Противоречие между ликвидностью и прибыльностью и определяет инвестиционный риск, который рассматривается в инвестиционной деятельности банка как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущербом, обеспечивая ликвидность банка в целом. Банки всегда должны учитывать возможность того, что им потребуется продавать инвестиционные ценные бумаги до их погашения. В связи с этим возникает вопрос о ширине и глубине соответствующего вторичного рынка данного вида ценных бумаг. Готовность руководителей коммерческого банка жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот означает осознанно идти на больший или меньший инвестиционный риск, с учетом всех его факторов.

Риск досрочного отзыва ценных бумаг. Многие корпорации и некоторые органы власти, эмитирующие инвестиционные ценные бумаги, оставляют за собой право досрочного отзыва этих инструментов и их погашения. Такое погашение разрешается, если прошел минимально допустимый срок и если рыночная цена облигации не ниже начальной ее курсовой стоимости. Так как подобные "отзывы" обычно происходят после снижения рыночных процентных ставок (когда заемщик может выпустить новые ценные бумаги, сопряженные с меньшими процентными издержками), банк сталкивается с риском потерь дохода, поскольку он должен реинвестировать возвращенные средства по более низким процентным ставкам, сложившимся на текущий момент. Банки обычно стараются минимизировать этот риск отзыва, приобретая облигации, отзыв которых не может быть произведен в течение нескольких лет, или просто избегая покупки ценных бумаг с возможностью отзыва.

Деловой риск. Все банки сталкиваются со значительным риском того, что рыночная экономика, которую они обслуживают, может прийти в упадок со снижением объемов продаж, а также ростом банкротства и безработицы. Эти неблагоприятные явления именуются деловым риском. Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мере роста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенных займов. Поскольку вероятность делового риска достаточно высока, многие банки чтобы компенсировать воздействие риска кредитного портфеля, в значительной мере опираются на ценные бумаги других регионов. Рыночный риск обусловлен тем, что в связи с непредвиденными изменениями на рынке ценных бумаг или в экономике ценность отдельных видов бумаг в качестве объекта инвестиционных вложений банка может быть частично утрачена, так что их продажа станем возможной лишь с большой скидкой в цене.

2. Аналитика инвестиций коммерческих банков в реальном секторе российской экономики

2.1 Источники банковских инвестиций

В масштабе страны общий уровень инвестиции отчасти зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Чаще всего вкладчики и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда посредники и инвесторы представляют собой одно и тоже лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям.

Все формы и виды инвестиционной деятельности банков осуществляются за счет формируемых ими ресурсов. Политика формирования инвестиционных ресурсов призвана обеспечить осуществление инвестиционной деятельности в заданных масштабах и направлениях, эффективное использование собственных и привлеченных средств, вложенных в инвестиционные активы.

Принятие инвестиционных решений банка должно быть ориентировано на достижение оптимального соотношения между объемами и структурой вложений и их ресурсным обеспечением с позиций максимальной доходности и минимального риска, что является целевой функцией инвестиционной политики банка. Это предполагает прогнозирование направлений инвестирования в предстоящем периоде на основе прогнозируемых изменений объема и структуры инвестиционных вложений и источников их финансирования.

Таким образом, управление инвестиционной деятельности должно охватывать как формирование основных направлений инвестирования, так и определение необходимого ресурсного обеспечения. При формировании источников финансирования конкретных видов инвестиционных вложений необходим учет специфики различных видов банковских ресурсов, позволяющий осуществить их анализ по степени стабильности, издержкам привлечения и другим критериям.

Наиболее надежным и устойчивым источником финансирования инвестиций являются собственные средства (капитал) коммерческого банка. Собственные средства банка вследствие существенной специфики банковского дела по сравнению с другими сферами коммерческой деятельности занимают набольшую долю в общем объем банковских ресурсов.

Основными источниками финансирования активных операций, составляющих наибольшую долю в структуре банковских пассивов, являются депозитные средства (срочные и до востребования). Депозиты до востребования в отличие от срочных вкладов, выступая более дешевым источником ресурсов для банка, вместе с тем составляют группу пассивов, характеризующихся повышенной степенью риска изъятия.

Значительная часть привлеченных российскими банками средств носит бессрочный или краткосрочный характер. Это обстоятельство лежит в основе негативной оценки многими экономистами инвестиционного потенциала российских банков. Однако и при сложившейся структуре ресурсной базы имеются определенные возможности использовать части краткосрочных средств для финансирования средне - и долгосрочных инвестиций без нарушения ликвидности.

Несмотря на постоянное движение средств на отдельных счетах, в общей их совокупности можно выделить некий стабильный, неснижаемый остаток. Коэффициент трансформации, характеризующий границы трансформации бессрочных ресурсов в срочные, по расчетам составляет 10-40% от суммы величины остатков на счетах до востребования. Рост возможностей по привлечению средств в депозиты связан также с использованием депозитных и сберегательных сертификатов, других финансовых инструментов, появившихся на российском рынке. Увеличение объемов их выпуска, срока обращения нивелирует колебания депозитов, способствует расширению ресурсной базы инвестиций банков. Стратегия поддержания устойчивости депозитов является важнейшей составляющей общей стратегии коммерческих банков.

В качестве источников финансирования инвестиций могут использоваться и ресурсы, формируемые за счет привлечения займов. К ним относятся кредиты Центрального банка, межбанковские ссуды, средства, полученные в результате эмиссии долговых обязательств (облигаций, векселей). Заемные источники используются для финансирования инвестиций банками, проводящими активную политику. Для расширения возможностей финансирования инвестиционных активов, поддержания ликвидности они часто прибегают к обширным займам денежных средств на финансовом рынке. При этом важнейшим условием использования заемных средств является сопоставление издержек их привлечения с предполагаемыми доходами от инвестиционной деятельности. На основе анализа специфики движения различных видов банковских ресурсов исходя из степени стабильности можно выделить следующие три группы:

наиболее стабильные (собственные средства банков и долгосрочные обязательства);

стабильные (срочные сберегательные депозиты, займы у других банков, неснижаемый остаток депозитов до востребования);

нестабильные (подверженные колебаниям остатки депозитов до востребования).

Чем больше доля стабильной и дешевой части банковских ресурсов, тем при прочих условиях выше прибыльность и устойчивость коммерческого банка. Любые сдвиги в структуре активов и пассивов воздействуют на доходность и степень риска банковских операций. В основе этих сдвигов лежат изменения кредитной и инвестиционной политик и банка, которые, в свою очередь, определяются целым рядом макроэкономических и микроэкономических факторов.

Долгосрочное кредитование, особенно в условиях зарождающегося предпринимательства, могло бы стать одним из важных источников инвестиций. Нет необходимости говорить о важности долгосрочных кредитов для развития производства в России. Долгосрочные банковские кредиты в первую очередь направлены на решение стратегических целей в экономике. Они способствуют постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны. Назрела потребность создания инвестиционных банков, которые занимались бы финансированием и долгосрочным кредитованием капитальных вложений. А пока правительство вынуждено финансировать необходимые программы из средств бюджета, а их в бюджете катастрофически не хватает.

Привлечение средств населения в инвестиционную сферу путем продажи акций приватизированных предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Стимулировать инвестиционную активность населения можно путем установления в инвестиционных банках более высоких по сравнению с другими банковскими учреждениями процентных ставок по личным вкладам, привлечение средств населения на жилищное строительство, предоставление гражданам, участвующим в инвестировании предприятия, первоочередного права на приобретение его продукции по заводской цене и т.п.

Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно по возможности обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения.

Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений, является финансово-экономическая нестабильность. Тем не менее, недостаточность внутреннего инвестиционного потенциала можно считать относительной.

2.2 Проблемы развития банковского инвестирования

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию.

Слабый инвестиционный потенциал объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препон. Хотя и в этих сферах уже происходят некоторые перемены. Все эти факторы перевешивают такие привлекательные черты России, как ее природные ресурсы, мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженный производственный аппарат, наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно технический потенциал. В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и "барометром" для иностранных инвесторов. Несмотря на то, что отечественный рынок акций в течение последних нескольких лет демонстрирует устойчивый рост, его "узость" из-за нежелания большинства компаний становиться публичными и проблемы инфраструктурного характера выступают факторами, сдерживающими инвестиции. Более того, в последнее время наметилась тенденция перемещения торговли ценными бумагами отечественных компаний на западные биржи, в то время как доля фондовых площадок РФ в общем объеме торгов российскими акциями снизилась.

Подобные документы

Экономическая сущность инвестиционной деятельности: классификация, роль, источники финансирования. Исследование государственной инвестиционной политики в России; факторы, препятствующие притоку инвестиций; оценка перспектив инвестиционной активности.

дипломная работа , добавлен 18.09.2013

Анализ системы финансирования инвестиционной деятельности, состав и значение собственных средств как источника инвестиций. Место заемных источников в системе финансирования инвестиционной деятельности. Кредитные и иностранные источники инвестиций.

доклад , добавлен 16.06.2010

Инвестиции: сущность, источники, цели, формы, классификация. Кривая спроса. Внешние инвестиции и их значение для развития национальной экономики. Динамика, объективные предпосылки и проблемы развития инвестиционной деятельности в республике Беларусь.

курсовая работа , добавлен 30.09.2014

Понятие ценных бумаг и их виды. Основные принципы инвестиционный и профессиональной деятельности банков. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов. Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в Республике Беларусь.

курсовая работа , добавлен 02.12.2013

Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности. Объекты и формы инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Определение показателей эффективности инвестиций и графика потоков наличных денег.

контрольная работа , добавлен 20.09.2010

Основные понятия инвестиционной деятельности, их характеристика и свойства. Роль инвестиций в развитии регионов России. Принципы и цели инвестиционной деятельности на сегодня, определение ее объектов и субъектов. Пути привлечения иностранного капитала.

курсовая работа , добавлен 14.06.2010

Анализ экономической сущности инвестиций и инвестиционной деятельности. Социально-экономическая характеристика региона. Инвестиционная привлекательность Тульского региона. Источники, методы и формы финансирования инвестиций в условиях финансового кризиса.

дипломная работа , добавлен 17.07.2013

Сущность коммерческих банков, нормативно-правовое регулирование их деятельности на современном этапе, функции и роль в развитии экономики. Анализ роли коммерческих банков в развитии экономики Рязанской области, перспективы развития данной сферы.

курсовая работа , добавлен 21.06.2013

Основные цели и задачи управления инвестиционной деятельностью, ее функции, субъекты и объекты. Способы, формы и источники финансирования инвестиций. Предложения по использованию опыта организации инвестиционной деятельности на отечественных предприятиях.

курсовая работа , добавлен 09.11.2014

Теоретическое изучение инвестиционной деятельности: сущность, типы, формы. Классификация источников финансирования инвестиций. Процесс движения капитала в международном масштабе. Прогнозирование перспектив и зависимости притока инвестиций и объёма ВВП.

В банковской деятельности к понятию инвестиций часто относят любые вложения банковских средств на долгосрочный период. Например, кроме вкладов в ценные бумаги, часто к инвестиционной деятельности относят кредиты малому бизнесу, кредитование основных фондов предприятия, финансирование краткосрочных, текущих потребностей предприятия.

Однако специалисты финансовой сферы боле корректным считают следующее определение. Банковскими инвестициями считают долгосрочные вложения банковских ресурсов в ценные бумаги, целью которых является получение прямых и косвенных доходов. Прямые доходы, это доходы которые получает банк от процентов, дивидендов или прибыли от перепродажи в результате вложения средств в ценные бумаги. Косвенные доходы формируются на основе расширения банковского влияния через владение контрольным пакетом ценных бумаг на клиентов.

К инвестициям банковским относят также вложение средств в облигации и акции, а также другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции относят к долгосрочным инвестициям, происходит подразделение инвестиционных инструментов на:

Те инструменты рынка капиталов, погашение которых происходит более чем через год, и характеризуются более высокой ликвидностью в целом;

Высокой ликвидностью и низким риском характеризуются инструменты денежного рынка со сроком обращения до года.

Инвестирование или вложение инвестиций, а также все практические действия, связанные с реализацией инвестиций называется инвестиционной деятельностью. Юридические и физические лица, банки в том числе, то есть инвесторы, выступают субъектами инвестиционной деятельности. Объектами инвестиций, в свою очередь выступают модернизируемые и создаваемые оборотные и основные средства, целевые вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, а также другие объекты собственности.

Свою инвестиционную деятельность коммерческие банки производят за счет заемных или привлеченных средств или собственных ресурсов.

Основные направления банковского участия в инвестициях:

Вложение денежных средств, как за поручением клиента, так и за счет банка, в долевые участия, паи, ценные бумаги;

Аккумуляция банками средств на инвестиционные цели;

Предоставления займов инвестиционного характера.

Все эти направления имеют очень тесные контакты между собой. Банковские учреждения формируют свои ресурсы с помощью мобилизации своих капиталов, сбережений клиентов и других свободных средств с основной целью прибыльного и выгодного их использования.

Банковская инвестиционная деятельность рассматривается аналитиками как своеобразный бизнес по оказанию двух видов услуг:

Приумножение наличных средств через размещение или выпуск ценных бумаг на первичном рынке;

Приумножение средств путем соединения продавцов и покупателей уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, при этом осуществляя функцию брокеров и дилеров.

В случае если инвестиции понимают как определенное направление размещении банковских ресурсов, то под такими инвестициями понимают все активные операции коммерческого банка. Если же инвестиции рассматриваются как операции по размещению финансов на определенный срок для получения прибыли, то под такими инвестициями подразумевают срочную составляющую коммерческого банка.

Инвестиции коммерческих банков имеют свое собственное экономическое состояние. В микроэкономическом аспекте, инвестиционная деятельность банков рассматривается как такая деятельность, в процессе осуществления которой банк выступает как инвестор, который вкладывает свои ресурсы на определенный срок приобретения или создания реальных активов, с целью получения доходов, как прямых, так и косвенных. Инвестиционная банковская деятельность имеет и несколько другой аспект, который имеет связь с осуществлением макроэкономической роли банков как финансовых посредников. В таком своем качестве банковские учреждения способствуют определенной реализации спроса инвестиций на хозяйствующие субъекты. Вот почему в макроэкономическом аспекте все это воспринимается как направленная на определенное удовлетворение инвестиционных потребностей экономики. Можно сделать вывод, что банковская инвестиционная деятельность имеет двойственную структуру. Ведь если рассматривать инвестиционную деятельность как экономического субъекта, то есть банка, то она нацелена на приумножение доходов банков. А если рассматривать макроэкономический аспект эффекта инвестиционной деятельности, то она заключается в приросте общественного капитала.

Банковская инвестиционная деятельность, если рассматривать ее с позиции развития экономики, включает в себя такие вложения, которые увеличивают доходы всего общества в целом, а не только на уровне банка. В этом основное отличие от форм инвестиций, которые увеличивают доходы определенного банка, которые связаны с общественным доходом и его перераспределением. Значит, можно сделать вывод, что с точки зрения макроэкономики к инвестиционной деятельности относятся производительная направленность вложений банка.

Эти два аспекта инвестиционной деятельности банковских учреждений очень тесно между собой связаны. Основой этой связи служит развитие рынка ценных бумаг и приватизационных объектов. Инструменты этих рынков прямо или косвенно причастны к формированию предпосылок инвестиционного процесса.

Последние материалы сайта

Платежи ИП

Лучшие партнерские программы

2023-08-02 01:36:10

Любому бизнесу нужен рост и расширение. Например, если вы владеете заводом, вы модернизируете производство и устанавливаете больше станков. А что если вы владеете интернет-магазином? Тогда основной задачей будет увеличить число продаж и найти постоянных п

Платежи ИП

Picodi: Все скидки в одном месте!

2023-08-01 01:36:22

Дата: 14 Фев 2018 Обновление : в сентябре 2018 года МТС запустил новый сезон викторины «Блиц». Подробнее об этом - . 13 февраля 2018 года мобильный оператор МТС запустил новую игру-викторину – «Блиц ». Только вчера я писал о запуске , а вот уже и МТС

Налоги ИП

Личный кабинет абонента «At home

2023-07-31 01:37:17

После подключения к нашей сети Вам необходимо оплатить услуги в течение трех дней после подключения. Если Вы подключаетесь по акции, Вы можете пополнить баланс Вашего лицевого счета наличным способом, передав денежные средства мастеру. Мастер выдаст Вам д

Закрытие ИП

Подача заявки на реструктуризацию

2023-07-30 01:33:35

В поисках вариантов для рефинансирования кредитов заемщики стараются найти предложение с наиболее выгодными процентными ставками. В 2017 году в этой области безусловным лидером стал банк Райффайзен. Он предлагает клиентам перевести к себе имеющиеся у них

Учет и отчетность

Самые лучшие и надежные форекс брокеры в россии и мире

2023-07-29 01:34:45

Первые шаги в фондовых торгах обычно осуществляются с помощью и под непосредственным контролем профессиональных брокеров. Удачно подобранный брокер поможет вам создать ваш первый капитал в фондовых торгах и создать фундамент для более прибыльной торговли

Регистрация

Самые жирные биткоин краны Автоматические краны биткоинов

2023-07-26 01:34:58

Январь 2nd, 2019 uspeshnoe-deloМоментальные биткоин краны отличаются от тем, что заработанные сатоши сразу поступают на Ваш микрокошелек. Количество таких сайтов в разы превышает те, с которых выплаты производятся лишь по определенным дням недели. Оно, н